股指期货
　　市场表现：3月13日，A股四大股指有所回调，其中上证指数下跌0.82%，报收4095.45点；深成指下跌0.65%，报收14280.78点；创业板指下跌0.22%，报收3310.28点；科创50指数下跌0.72%，报收1373.64点。市场成交24,173亿元，较前日减少433亿元。行业板块方面，食品饮料(+0.87%)，建筑装饰(+0.6%)，银行(+0.38%)表现较好；综合(-4.19%)，有色金属(-2.7%)，计算机(-2.7%)表现一般。从市场强弱看，IF>IH>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为1,502/159/3,824。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-157、-244、2、399亿元，分别变动+89、+22、-105、-5亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为96.69、74.8、25.94与1.65点，基差年化收益率分别为-11.77%、-9.08%、-5.56%与-0.56%，三年期历史分位数分别为33%、26%、22%及44%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：3月13日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS、TF走平，T下跌0.07%，TL下跌0.25%。
　　现券：目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动-1bps，对应净基差0.033，IRR1.33%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动+0.5bps，对应净基差0.01，IRR1.43%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动+1.15bps，对应净基差0.036，IRR1.33%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+2bps，对应净基差0.001，IRR1.47%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放375亿元，货币回笼448亿元，净回笼73亿元。
　　交易策略：短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。