【计算机】国产RDMA技术实现突破，助力超节点加速落地
　　我们认为：在生成式AI模型持续迭代，Agent等应用加速落地的背景下，推理和训练任务对算力基础设施的性能要求也在不断上升。RDMA等互联技术是国产超节点重要的技术基础，若国产RDMA等关键技术实现突破，有望国产超节点的技术落地节奏，具备较强技术积累的行业头部公司有望获得确定性较高、弹性较大的增长。
　　【机械设备】机械设备行业点评：斗山能源持续获得北美数据中心燃机订单，布局SMR
　　斗山能源在2025年成功打入美国高端市场，并实现连续订单。2025年10月：获得2台380MW级燃气轮机供应合同，实现了韩国国产燃气轮机首次出口美国的历史性突破。
　　建议关注：国内燃机核心零部件公司及辅机环节布局海外机会。
　　【房地产】自然资源部38号文点评：土地供应“缩量提质”
　　38号文是房地产长效机制的关键一环，它给行业带来的不是“断供”，而是指导地方政府未来供地“缩量提质”盘活存量，对地产供给端长效机制的建立起到推动作用。对于投资上我们认为38号文着眼未来，板块短期波动仍受政策和成交因素影响较大，维持对板块短期博弈行情的看好。
　　【电力设备】珠海冠宇（688772.SH）动态跟踪点评：公司发布定增预案，加快钢壳电池产线建设
　　投资建议：我们预计公司2025-2027年实现归母净利润4.72/10.57/16.30亿元，同比+9.7%/+123.9%/+54.2%，对应EPS为0.42/0.93/1.44元，维持“买入”评级。
　　风险提示：下游需求不及预期；AI发展不及预期；行业竞争加剧。