>> 申万宏源-策略十五五规划解读:新增“新型基础设施建设+新产业赛道”十五五将带来哪些投资机会-260315
| 上传日期: |
2026/3/15 |
大小: |
709KB |
| 格式: |
pdf 共6页 |
来源: |
申万宏源 |
| 评级: |
-- |
作者: |
王胜,傅静涛,程翔 |
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十五五规划目标领域与十四五保持五部分框架,绿色生态调整为绿色低碳,其余经济发展、创新驱动、民生福祉、安全保障四大领域保持不变,目标细节针对当下发展痛点精准优化,更贴合结构升级与社会民生需求。(1)民生福祉:指标精细化,应对人口结构变化。医疗领域:将每千人口拥有医护人员细分为执业医师数和注册护士数,适配医疗服务结构优化需求;养老领域:由基本养老保险参保率调整为养老机构护理型床位占比,直击人口老龄化核心需求;托育领域:3岁以下婴幼儿入托率从绝对数目标调整为累计提升6%,强化普惠托育供给导向。(2)绿色低碳:双控切换,锚定双碳核心。从单一能耗“双控”转向碳减排与能源结构转型并重,将单位GDP二氧化碳排放降低(%)列为首要目标,单位GDP能源消耗调整为约束性指标,同时明确非化石能源占能源消费总量比重核心要求,政策导向从能源消费控制转向碳排放直接管控。 十五五规划仍为十八篇架构,与十四五保持一致,但部分篇章排序调整,新增全新独立篇章,政策力度与布局逻辑更清晰。核心板块排序升级,新质生产力三篇占据首要位次。前五篇仍围绕现代化产业+数字化中国+内需布局,数字中国排序提前,形成“现代化产业政策+新质生产力+数字中国”首位格局;对外开放篇章从第十二篇提升至第七篇,十五五高水平对外开放的战略优先级。对比2025年发布的建议稿,本次新增第十一篇“完善人口发展战略促进人口高质量发展”、第十八篇“加强规划实施保障”。 十四五规划设20项专栏,以“工程”命名为主;十五五规划专栏扩容至23项,以“行动”命名为主,政策导向从具体工程落地转向战略任务推进与核心能力提升,从“突破卡脖子技术”向“做优做强核心产业”升级,其中两大新增专栏预期将成为资本市场核心关注亮点。新增新型基础设施建设专栏。新型基础设施建设聚焦全国一体化算力网、卫星互联网、信息通信网络、数据基础设施、低空基础设施五大领域,形成全维度新型基建布局,各领域核心要求如下: (1)全国一体化算力网强调“建设新一代超算、通算、智算设施体系,积极发展公有云服务。建设算力监测调度平台,制定完善算力资源池化、并网、监测、运营、调度等标准规范。”(2)卫星互联网要求“加快卫星互联网和北斗在重点行业、大众消费等领域规模化应用和国际化推广”,以及“推进遥感卫星共建和数据共享共用,构建空天地一体、通导感算融合的综合服务体系”;(3)信息通信网络部分要求“建设100万个高速无源光网络端口”;(4)数据基础设施强调“构建统一目录标识、身份认证、接入管理的数据流通利用设施体系和数据安全防护平台,布局建设数据标注、流通、交付、应用基地和高速数据传输网络”。(5)低空基础设施要求十五五期间“科学划设低空航路,沿航路布设起降及通信导航监视气象等基础设施。推动低空智能网联系统”建设。 新增新产业新赛道培育发展专栏。该专栏为十五五“未来产业”的核心落地抓手,明确集成电路、具身智能、生物制造、新型电池、商业航天、国产大飞机、低空装备、绿色氢能、脑机接口、高端医疗器械十大赛道的技术攻关与应用落地要求,成为产业升级的核心方向,各赛道核心任务如下: (1)集成电路强调“提高先进制程制造能力,发展高性能处理器和高密度存储器,推动氧化镓、金刚石等超宽禁带半导体产业化发展”;(2)具身智能强调“研发大小脑一体化的具身模型与算法,攻关本体及核心零部件等关键技术,加速人形机器人等各类形态产品升级和应用落地”;(3)生物制造强调“加快细胞和基因治疗药物、抗体药物、核酸药物、放射性药物等研发应用”;(4)新型电池提出“加快高容量电极材料、高电导率电解质材料、复合集流体等关键材料攻关”;(5)商业航天提出“推进大功率能源系统、通用星载计算机和箭体结构轻量化、星箭联合设计、可重复使用运载等技术攻关,提升星箭产品规模化生产和商业航天发射能力”。(6)国产大飞机提出“开展C919高原型等系列化机型、C909衍生型、新能源飞机研制应用”。(7)低空装备提出“加快突破智能飞行、电推进和混合动力系统等关键技术,强化低成本无人机安全防控技术产品攻关应用”。(8)绿色氢能要求“提升可再生能源制氢装备水平,加快攻关验证经济安全的规模化氢储运技术,推动绿氢产业链向绿色氨醇、可持续航空燃料延伸,拓展氢能在交通、电力、工业等领域应用”。(9)脑机接口部分提出“加快新型电极与专用芯片等基础软硬件、信号编解码算法等关键技术攻关,推动在脑疾病诊治、运动康复治疗、健康监测等领域应用”。(10)高端医疗器械提及“研制重大慢性病康复、神经刺激、心血管和骨科治疗等新型植入介入器械”。除了以上两部分新增专栏以外,对比十四五,产业基础能力部分新增基础零部件和元器件、基础软件和工业软件、工业母机三项,其中基础零部件明确要求攻关高性能电机及控制系统、高精度丝杠等核心产品,强化产业链供应链底层支撑。 传统基
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