事件描述
　　近期，多家互联网与模型厂商跟进OpenClaw，推出开箱即用的各类版本“龙虾”，多地陆续出台OpenClaw相关政策，“养虾”相关概念持续升温。
　　事件评论
　　大厂围绕部署门槛、使用成本、落地服务开始全面竞赛，相关衍生产品宇宙迅速扩张。截至目前，根据不完全统计至少有14家厂商已跟进相关产品：（1）字节跳动：ArkClaw+飞书适配+火山引擎云部署；（2）腾讯：WorkBuddy+QClaw(内测)+企微/QQ接入+腾讯云部署；（3）京东：京东云一键部署；（4）小米：Xiaomi miclaw手机系统层Agent；（ 5）华为：华为云一键部署；（6）美团：联合联想百应远程部署服务；（7）阿里：阿里云一键部署+AgentBay；（ 8）百度：App搜索框接入+千帆Skills+百度智能云部署；（9）网易有道：LobsterAI桌面Agent，已开源；（10）月之暗面：Kimi Claw托管版；（11）MiniMax：MaxClaw托管版+移动端；（12）智谱：AutoGLMOpenClaw版；（13）360：宣布将发布一键安装版(未落地)；（ 14）蚂蚁：支付宝官宣5项OpenClaw相关服务。
　　政策面，江苏、广东等部分省市已经开始“先行先试”：（1）深圳：3月6日，深圳福田发布AI数智员工2.0，率先部署“政务龙虾”智能体，赋能基层减负增效；（2）无锡：3月9日，无锡高新区发布《关于支持OpenClaw等开源社区项目与OPC社区融合发展的若干措施（征求意见稿）》，鼓励企业用OpenClaw开发工业大模型并给予一系列补贴，最高500万元。
　　我们认为，本次由OpenClaw引发的全民“养龙虾”热潮背后，核心是国内外科技巨头集中入场、一键部署能力的全面开放，AI正式进入可执行、可落地、可私有化部署的执行时代。模型的竞争要素从参数、跑分、智商到执行能力与商业化落地。而对用户来说，本轮应用体现出来的自进化与个性化特征更加显著，体验核心取决于其使用Skills的能力。
　　Agent使用门槛一定程度上再次降低，需求拐点已至，Token有望迎来新一轮爆发增长。一方面，各家大厂密集推出免费体验、低价订阅、轻量化部署等策略，正在快速拉低AI智能体的使用门槛，另一方面，过去很多AI应用停留在Chat形式上，但是OpenClaw把AI从“会聊天”往“会执行任务”推进，每一轮任务执行与推理消耗的Token将成倍放大。
　　当前模型市场扩容&加速兑现，Token产业链兑现成为新的核心关注点。我们认为，模型进入需求时代，随着安装用户量增长，Token爆发短期直接拉动推理算力、上云需求，细分场景来看，工具、社交、娱乐等领域垂直AI应用产品有望受益于模型能力持续提升。关注：（1）模型侧：Token/MaaS收入爆发引发重估；（2）国产算力：需求拐点下，未来有望供应缓解&加速兑现；（3）云+IDC；（4）应用：税务、工业等场景中寻找高价值+高壁垒+高兑现品种。
　　风险提示
　　1、AI技术发展不及预期；
　　2、下游应用需求不及预期。