投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。
　　板块动态：
　　3月4日，TrendForce集邦咨询：根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内（Intra-Rack）短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LEDCPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。
　　3月6日，SEMI：据央视新闻报道，3月5日，十四届全国人大四次会议首场“部长通道”在人民大会堂举行，科技部部长阴和俊回答记者提问。阴和俊表示，我国科技事业快速发展，科技实力跃上新台阶，创新指数排名上升至全球第10。2025年，全社会研发投入超过3.92万亿元，强度达到2.8%。基础研究投入接近2800亿元，占比达7.08%，首次破7，创历史新高。
　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　3月2日，航天长城公众号：近期，美国宇航局（NASA）宣布对阿尔忒弥斯计划进行重大调整，包括启动新的阿尔忒弥斯三号任务，届时载人舱将与SpaceX或蓝色起源公司制造的月球着陆器对接。此外，NASA还放弃了升级版太空发射系统（SLS）火箭的计划。此次新规划的阿尔忒弥斯三号任务定于2027年实施。NASA表示其任务目标包括：对接飞行器的太空测试、生命保障系统、通信系统及推进系统的综合调试，以及新型航天服的测试。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　3月6日，国家能源局：国家能源局发布数据显示，2026年1月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共5690个，其中风电项目66个，光伏发电项目5618个（集中式光伏发电项目79个，工商业分布式光伏发电项目5539个），生物质发电项目6个。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　3月4日，synbio深波公众号：3月2日，科技部、金融监管总局、工业和信息化部、国家知识产权局联合印发了《关于加快推动科技保险高质量发展有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》（以下简称《意见》），为健全重大技术攻关风险分散机制，建立科技保险政策体系。《意见》中第十一条明确指出：在人工智能、集成电路、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能等重点科技和产业发展领域，鼓励开发科技保险专属产品，探索建立专项风险准备金制度。这表明，生物制造已被国家定位为具备战略意义，同时也极具风险的前沿阵地之一。这一《意见》的出台，正是为高研发风险、长转化周期的合成生物学与生物制造产业送来保障，为其创新发展装上“安全阀”。这也意味着，此前难以覆盖合成生物学研发全环节的通用保险产品将成为过去式，产业将迎来量身定制的风险保障方案。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　3月5日，北极星储能网：3月5日，十四届全国人大四次会议开幕，国务院总理李强向大会作政府工作报告。其中介绍2026年度发展主要预期目标中明确：大力发展绿色低碳经济：完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建立设国。家设低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。
　　积极稳妥推进碳达峰碳中和：制定能源强国建设规划纲要。着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。加强化石能源清洁高效利用。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等