投资要点
　　电气设备11114上涨0.55%，表现强于大盘。（本周，3月2日-3月6日，下同），发电设备涨1.03%，电气设备涨0.55%，光伏涨0.35%，锂电池跌4.42%，新能源汽车跌4.24%，风电跌2.96%，核电跌0.16%。涨幅前五为中来股份、中国西电、通光线缆、东方电气、汉缆股份；跌幅前五为晶盛机电、威尔泰、雅化集团、天奇股份、亿晶光电。
　　行业层面：储能：新型电池/绿色氢能入选“十五五”重大工程！内蒙古：近100GWh储能项目在途，海博思创/远景/大唐/华电等均有斩获；国家电网：新型储能年利用超1000h，加快长时储能应用，支撑40个零碳园区按期建成；山西分时电价落地：保留凌晨3h谷电，全天仍可两次低充高放。人形机器人：荣耀在MWC2026展示“机器人手机”与微型人形机器人震撼亮相；Amazon机器人部门“踩刹车”：裁员约100人，部分项目直接收摊。电动车：2月国内主流车企销量51万辆，同环比-21%/-13%；2月欧洲主流9月电动车销量22万辆，同环比+27%/+6%；欧盟公布《工业加速器法案》，本土化壁垒加码；甘肃金麟锂电一期年产10万吨磷酸铁锂项目投产；宁德时代与全球矿业巨头力拓签署合作谅解备忘录；宁德时代大手笔加码福建宁德，拟扩200GWh；永太科技拟建20万吨电解液项目；宁德时代落子苏州；比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术。市场价格及周环比：碳酸锂：国产99.5%14.95万/吨，-1.55万/吨，-9.4%；工业级SMM 15.18万/吨，-1.67万/吨，-10.5%；电池级SMM 15.53万/吨，-1.67万/吨，-10.3%；正极：钴酸锂SMM 40.65万/吨，-0.05万/吨，-0.1%；磷酸铁锂-动力SMM 5.48万/吨，-0.41万/吨，-7.3%；金属锂：SMM 80.00万/吨，+0.0万/吨，+0.0%；氢氧化锂：国产SMM15.1万/吨，-2.1万/吨，-7.2%；电池：圆柱18650-2500mAh6.35元/支，+0.00元/支，+0.0%；方形-铁锂SMM 0.395元/wh，+0.002元/wh，+1.0%；隔膜湿法/国产SMM1.41元/平，+0.00元/平，+0.0%；前驱体：四氧化三钴SMM 36.65万/吨，+0.00万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 11.75万/吨，-0.75万/吨，-6.0%；新能源：合康新能拟向美的募资16.52亿元加码光储赛道；宁德时代与福建宁德市政府战略合作：聚焦电池研发/零碳生态等8方面33项、带动新产业链配套项目发展；浦发集团与思格新能源智慧光储一体标杆项目顺利并网；奥特维签署光伏设备大单，2.28亿元！覆盖重卡补能、公共超快充、高速服务区等多应用场景，盛弘股份携手中国石油布局充电站超500座；弘元绿能中标华电360MW光伏组件采购订单；可控核聚变入选十五五109项重大工程。本周硅料48.00元/kg，环比-14.29%；N型210R硅片1.20元/片，环比-4.00%；N型210硅片1.40元/片，环比+0.00%；双面Topcon182电池片0.44元/ W，环比-2.22%；双面Topcon182组件0.88元/ W，环比+1.15%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 17.50/10.25元/平，环比0.00%/0.00%。风电：3月4日，欧盟委员会正式通过并公布《工业加速法案》，并提交欧洲议会与欧盟理事会进入普通立法程序，针对公共市场项目，1-3年内需有1个主要特定组件来自欧盟，3年后需要有2个主要特定组件来自欧盟。本周招标0.65GW：陆上0.65GW/海上0GW；本周开/中标均价：陆风1610.10元/KW。二月招标：2.51GW，同比-27.13%：陆上2.51GW，同比-27.13%，海上0GW，同比0%。26年招标：8.89GW，同比-21.63%：陆上8.89GW/海上0GW，同比-15.28%/同比-100%。本月开标均价：陆风1610.10元/KW。电网：广东新丰抽水蓄能电站核准前公示。
　　公司层面：大金重工：25年营收61.73亿元，同比+63.34%；归母净利11.03亿元，同比+132.82%。珠海冠宇：2026年1-2月营收预计同增45%至54%，达到22.06亿至23.47亿元。中控技术：26年1-2月预计营收同增21%-44%，归母净利亏损收窄至-7400万元至-6200万元。三星医疗：子公司三星瑞典与荷兰Enexis电力局签订变压器框架合同，金额约1.17亿欧元（约合9.49亿元人民币）。先惠技术：公司及子公司与宁德时代及其控股子公司签订约9.45亿元日常经营销售合同。天合光能：股东华福资本减持4685万股（占总股本2%），其与一致行动人合计持股比例由11.16%降至8.35%。迈为股份：拟投资35亿元在吴江建设“钙钛矿叠层电池成套装备项目”；子公司宸微设备拟投资15亿元在吴江建设“半导体装备研发制造项目”。宏盛华源：子公司预中标南方电网藏东南至粤港澳大湾区特高压工程相关铁塔项目，预中标金额约9.75亿元。
　　投资策略：储能：国家层面容量补偿电价出台，后续各个省将出台细则和清单，美国数据中心储能持续推动，欧洲、中东等项目很多，大储需求旺盛；澳洲户储政策外，英国波兰等均加强户储补贴，户储进入新的一轮增长周期，工商储持续增长，我们预计全球储能装机26年60%以上增长，27-29年复合30-50%增长，继续强推储能，看好大储和户储龙头。锂电&固态：2月国内主流车企销量51万辆，同环比-21%/-13%，预计4月本土电动车销量同比有望转正，全年维持5%增长，出口40-50%增长；2月欧洲主流9月电动车销量