报告摘要
　　锂电：1）欧盟委员会于4日发布《工业加速法案》；2）清陶能源3.5GWh固态电池生产线投运。推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料建议关注【鼎胜新材】【天际股份】【华盛锂电】【海科新源】【佛塑科技】【恩捷股份】【嘉元科技】【诺德股份】等；看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【厦钨新能】【宏工科技】【纳科若尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。
　　储能：1）2月储能采招：52.7GWh，电芯升至0.35元/Wh关口，大型集采再启，均价显著回升；2）华电12GWh储能集采结果：电工时代/中车株洲所/特变电工/思源清能等7家中标候选。大储板块，国内储能经济性反转+海外持续高景气，龙头业绩继续加速释放，标的【阳光电源】【海博思创】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】等；户储板块，近期中东冲突预期强化加强能源安全和能源独立的意识认知，带动海外能源方式转变；同时，澳洲、欧洲（英国/匈牙利/波兰等）户储补贴政策加码，以及乌克兰、中东等战争地区的缺电刚性需求，多重因素驱动全球户储迎新一轮增，标的【德业股份】【艾罗能源】【固德威】【锦浪科技】等。
　　电力设备：1）甘肃拟新增2条特高压工程；2）拟新增1条内蒙古—京津冀特高压。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；建议关注电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。
　　光伏：近期，T首批订单有望落地，后续40GW节奏也在加快，且后续T有望再次走访国内供应链。建议重视核心卡位龙头1）设备：双良股份/ST京机/迈为股份/连城数控/拉普拉斯；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。美国太空军首次参与作战，商业航天军备竞赛紧迫度提升，重视国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。
　　风电：本周，菲律宾能源部（DOE）已启动第五轮绿色能源拍卖（3.3GW固定式海风）；立陶宛、拉脱维亚与德国能源部长签署意向书，计划建设“波罗的海—德国电力链接”，计划建设长达600公里的混合海底电缆；WindEurope最新预测2026-2030年欧洲海上风电将新增34GW，年均装机约6.8GW。国内方面，江苏新竞配项目密集核准。国内海风“十五五”装机有望保持高增速，同时看好两海打开成长空间。建议重点关注：1、充分受益于国内外海风需求释放的海缆龙头：【东方电缆】【中天科技】【亨通光电】等；塔筒单桩龙头：【大金重工】【海力风电】【泰胜风能】【天顺风能】【润邦股份】等；2、经营拐点向上叠加出海打开成长空间的整机龙头：【运达股份】【明阳智能】【金风科技】等；3、具备强阿尔法的细分零部件龙头，量价齐升弹性可期：【威力传动】【德力佳】【新强联】【金雷股份】【广大特材】等。
　　氢氨醇：本周，国家能源局专题座谈会以及两会期间政府工作报告重点提及绿醇以及氢能发展，战略高度前所未有。建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。
　　风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。