电子布维持景气上行，Q布短期或迎催化。1）当下传统电子布正在经历的是此轮景气周期的拐点，之于科技而言或是“类存储时刻”，之于周期而言则或是“类供给侧改革时刻”。上游织布机紧缺叠加下游需求景气背景下，我们判断电子布价格有望新高，传统电子布、Low-CTE、二代布均有看点。我们建议关注中国巨石、宏和科技、中材科技、国际复材。2）3月16日英伟达GTC大会将近，建议关注LPU中CCL方案是否涉及Q布应用，作为Q布商业化量产应用的潜在里程碑事件，产业趋势远期想象空间有望带来投资机会，建议关注菲利华。
　　海外波动加剧，潜在涨价品种值得重视。1）东方雨虹3月1号发涨价函，考虑沥青受地缘波动，3月15号开始工程端沥青类卷材和涂料产品价格将上调5-10%。公司有望进一步提振业绩。2）石膏板上游同样正经历涨价，考虑北新建材上游自给率优势，有望借此提价从而推升盈利能力。
　　关注地产链政策扩张预期以及城市更新（地产管网）推进。我们认为，房地产此轮的政策底预期有望走向一致。上海楼市新政值得关注的公积金相关政策调整带来效果类似定向降息，若能在全国推开有望助力一二线城市基本面见底，地产链拐点或提前到来。消费建材建议关注三棵树、北新建材、东方雨虹、马可波罗，水泥建议关注海螺水泥、华润建材科技。此外，我们判断，“十五五”期间城市更新将是大势所趋，之于建材地下管网或是首选，建议关注中国联塑、青龙管业、国统股份。
　　数据跟踪：（1）水泥：全国42.5水泥平均价为338.5元/吨，环比下降2.7元/吨，同比下降49.0元/吨；（2）浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1254.0元/吨，环比上升16.5元/吨，同比下降250.9元/吨；（3）光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为10.7元/平，环比不变，同比下降3.0元/平。3.2mm镀膜均价为17.7元/平，环比不变，同比下降4.6元/平；（4）玻纤：无碱玻璃纤维纱均价为4565.0元/吨，环比不变，同比下降155.0元/吨。电子纱均价为10550.0元/吨，环比上升50.0元/吨，同比上升1900.0元/吨；（5）碳纤维：大丝束碳纤维均价为72.5元/千克，环比不变，同比不变。小丝束碳纤维均价为95.0元/千克，环比不变，同比不变。
　　风险提示：经济恢复不及预期，化债力度不及预期，房地产政策不及预期