事件：①据央视新闻，中共中央政治局2月27日召开会议，讨论国务院拟提请十四届全国人大四次会议审查的“十五五”规划纲要草案稿和审议的《政府工作报告》稿，会议强调要“加快推动全面绿色转型”。②据新华社，美国和以色列2月28日宣布从空中和海上对伊朗发起打击，预计将推升油价。
　　分析：①2024年7月，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，设定2030、2035的主要目标。2025年10月，中共二十届四中全会通过的“十五五规划建议”，进一步将“加快经济社会发展全面绿色转型，建设美丽中国”作为“十五五”时期经济社会发展的七项主要目标之一。当前为“十五五”的开局之年，“两会”召开在即，预计将有诸多绿色转型举措积极落地。②近年来，海外缺电事件频发：据《“4·28”西班牙、葡萄牙大停电事故分析及对我国电网的启示》（郭琦等），2025年4月，西葡两国发生全国性大停电超18小时，影响逾5000万民众；据央视新闻，2026年1月，阿根廷首都多个城区及其周边部分城镇发生持续近三小时的大面积停电，受影响居民超过440万人。能源电力紧缺叠加当前油价带动能源价格上涨，能源安全需求迫切，为绿色能源带来新一轮加速发展契机。
　　从“硬件”——产业发展来看，“十五五规划建议”提出加快新能源等战略性新兴产业集群发展，推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点。当前，风光等新能源发电的消纳压力显著加大，迫切需要加速储能（新型储能、抽蓄等）发展；面向未来的“双碳”目标，亟需加码支持氢能和核聚变产业做强做优做大，促进经济社会深层次脱碳。
　　从“软件”——市场机制来看，作为绿色转型核心，电力行业的价格机制正迎来深刻变革：①目前电能量价值（中长期和现货市场）、调节价值（辅助服务市场、容量电价）已相继显现，绿色价值有望在“十五五”被有效定价，以此促进绿色能源发展；②新模式新业态加快落地，绿电直连成为促进新能源消纳、构架新能源电价竞争力的有效方式。据国家能源局披露，全国已有3259万千瓦绿电直连项目推进实施。
　　投资建议：①储能：国内链关注海博思创、南网科技等，海外链关注阳光电源、艾罗能源等；②氢能：关注嘉泽新能、电投绿能、赫美集团等；③核聚变：关注合锻智能、爱科赛博、旭光电子等；④绿电直连：涪陵电力等；⑤电力设备：关注思源电气、国电南瑞、特锐德、东方电子等；⑥绿电运营商亦值得关注。
　　风险提示：电力系统出现安全稳定问题致使转型减速；转型成本压力致使转型减速；能源价格明显回落等。