事件描述
　　2026年2月3日，工信部召开党组会议，会议强调：要加强产业科技供给，发挥新型举国体制优势，深入实施国家科技重大专项、国家重点研发计划，系统布局原创性、引领性技术攻关，推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破。
　　事件评论
　　顶层重视程度高，且推动规模化迈进。工信部党组会中，氢能与其他市场热点方向并列排第四位，体现顶层对氢能的重视程度高；且强调开展制造业新技术新产品新场景大规模应用示范，以场景大规模开放应用加速前沿技术熟化，我们在氢能年度策略中论述，氢能行业正从技术降本向规模化降本迈进，政策背景利于和支持氢能行业放量，值得重视。
　　2026年1月，氢能产业政策延续2025年底以来的密集发布态势，形成明确的支持信号。
　　顶层机制与标准体系加速完善：1）国家能源局成立四大氢能标委会：成立氢能基础与通用、制取、储存与运输、应用四个能源行业标准化技术委员会，利于系统性解决产业链各环节标准缺失、不统一的问题，特别是为储运（如70MPa IV型瓶、液氢、管道）和多元化应用等瓶颈领域提供规范支撑，推动产业走向规模化、安全发展。2）“零碳工厂”政策从国家战略高度认可了氢能在工业脱碳中的关键作用：工信部等五部委联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，将氢能明确为重要的清洁低碳燃料，鼓励发展绿色氢氨醇一体化项目，为氢能在工业燃料（氢冶金等）、化工原料（绿醇、绿氨等）等领域的商业化应用创造了需求空间。
　　地方政策不断精细化与场景化，着力降低全生命周期成本。1）交通领域：湖南、河南、辽宁等地延续或新出台了氢能货车高速公路通行费减免政策，利于降低车辆的运营成本。2）基础设施建设补贴持续且目标明确。浙江海盐等地对加氢站建设按设备投资额给予补助，并对氢气零售给予逐年退坡的运营补贴，利于破解“有车无站”的难题。3）多元化应用场景获地方重点鼓励：多地“十五五”规划建议中将氢能列为未来产业或新的经济增长点，广东提出发展海洋氢能；甘肃等地鼓励建设“风光氢醇氨”零碳产业链，地方政策正在积极拓展氢能在储能、发电、工业原料的应用边界。
　　电力市场机制破冰，探索绿电直连机制。内蒙古、吉林等地政策明确，新建氢基绿色燃料项目可开展绿电直连，并规定了上网电量比例，为降低绿氢生产的核心成本——电价提供了创新路径，有助于提升绿氢相对于灰氢的经济竞争力。
　　重大项目与试点示范持续推进，形成产业拉动效应。山西、河北等地公布了2026年省级氢能重点工程项目清单，涉及制氢、储运、绿色甲醇合成等，投资规模可观。
　　投资建议：我国氢气供需端稳步增长，应用领域逐渐拓展；氢能能源地位明确，驱动需求释放。绿电成本下降、纳入CCER、自身技术降本、补贴等共促氢能行业经济性改善，试点全方位推进，推动行业向规模化降本过渡，“十五五”放量可期。氢能产业链制储运加用各环节发展如火如荼，值得重视。看好以下投资逻辑：1）股东赋能，利于获得市场；2）纯氢标的或具备氢能标签的标的；3）主业稳健，氢能作为潜在增长点的标的；4）绿醇、SOFC等方向存放量逻辑。相关标的包括：冰轮环境、亿华通、龙净环保等。
　　风险提示
　　1、氢能政策推进不及预期；2、绿氢行业竞争日趋激烈的风险