事项：
　　 2026年1月5日，NVIDIA宣布，NVIDIABlueField-4数据处理器（NVIDIABlueField全栈平台的一部分）为NVIDIA推理上下文内存存储平台提供支持，该平台是面向下一代AI前沿的新一代AI原生存储基础设施。1月20日，在2026阿里云PolarDB开发者大会上，阿里云旗下云原生数据库PolarDB正式发布AI数据湖库（Lakebase）等系列全新产品能力。
　　评论：
　　AIInfra向系统级协同以及AI原生数据基础设施一体化演进。1）NVIDIABlueField-4为NVIDIA推理上下文内存存储平台提供核心支撑，构建面向超大规模并发推理场景的新一代AI-native存储基础设施。该平台通过扩展AIAgent的长期记忆能力，并实现机架级AI系统集群间的高带宽上下文状态共享，在系统层面显著提升推理效率。2）阿里云PolarDB以“AI就绪数据库”为目标，系统性提出多模态AI数据湖库、高效融合搜索、模型算子化服务与Agent后端能力四大支柱，推动数据库从传统OLTP/OLAP基础设施向AI原生数据底座演进。3）我们认为，两者在架构层面的共同指向是AI基础设施由算力中心化升级为算力系统化、数据智能化的协同演进路径，其中向量数据库与AI原生数据库与底层算力平台共同构成“模型训练—推理部署—数据支撑—智能应用”闭环体系，推动AI基础设施从算力堆叠走向智能基础设施体系化构建。
　　 AI infra：产业不断发展，看好数据库赛道。2025年9月，OpenAI与Oracle、日本软银联合宣布，将在美国新建五个AIDC，未来三年总投资预计超过4000亿美元，数据中心大规模扩张主要为了满足对文件存储和数据库的需求，也为AI发展提供计算能力。2025年3月，Weaviate发布其向量数据库Agents，最大限度地减少了构建和维护人工智能及代理应用程序的运维开销。2025年10月，Oracle旗舰数据库发布新一代AI原生版本Oracle AIDatabase 26ai，也是Oracle“AI for Data”战略的一大支柱。根据MarketsandMarkets数据，向量数据库市场规模预计将在2025年达到26.521亿美元，到2030年将达到89.457亿美元，预测期内复合年增长率（CAGR）为27.5%。
　　我们认为：大模型记忆和硬件，将成为模型发展核心叙事，助力AIDB与向量数据库规模化进程：
　　.1达梦数据：达梦数据自2023年开始布局AI领域，聚焦数据管理、多模型训练、智能体生成，为用户解决智能客服、运维故障分析等场景问题。达梦启云数据库智能运维平台基于LLaMA3.x、QWen2.5等通用大模型做模型微调，能实现参数优化、SQL生成与优化、数据探查、AI自动优化数据库参数，解决人工调参效率低、难度高等问题。2025年12月，在中国信通院“可信数据库”测试中，达梦数据库管理系统V8产品顺利通过测试，全面满足最新技术要求，标志着达梦向量数据库在非结构化数据领域已达到国内技术先进水平。
　　.2星环科技：2025年，公司围绕“AI+DATA”核心战略推出新一代AI infra，包含四大平台：知识平台、AI平台、AI就绪数据平台、资源平台，同时全年参与制定十余项国家与行业标准。旗下基于海光7000系列处理器与星环科技分布式数据库ArgoDB的联合解决方案在国际标准TPCC基准测试中创造了新的性能纪录，标志着我国在核心信息技术领域实现了从“可用”到“好用”、从“跟跑”到“领跑”的重大跨越，更为金融、能源、政务等关键行业的国产化替代提供了坚实支撑。
　　.3海量数据：2025年12月，清华大学联合海量数据共同申报的数据智能北京市重点实验室成功获批，实验室以构建安全可信、智能高效的新一代数据基础设施为核心目标，重点布局三大方向：AI原生数据库、自主数据科学系统、可信数据空间。
　　投资建议：关注AI infra在数据库方面的机遇，相关企业：达梦数据、星环科技、海量数据等。
　　风险提示：产业进展不及预期，宏观经济风险，技术发展不及预期。