马斯克公布200GW光伏计划剑指太空AI，明阳智能收购中山德华100%股权。马斯克在达沃斯世界经济论坛宣布SpaceX与特斯拉三年内将在美实现200GW光伏产能。近期，明阳智能发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式收购德华芯片100%股权。商业航天板块景气度持续，推荐福斯特、迈为股份、明阳智能、金风科技，建议关注华菱线缆、琏升科技、东方日升、泰胜风能、钧达股份、海优新材、赛伍技术、宇晶股份、永贵电器、天合光能。固态电池板块推荐当升科技，建议关注先惠技术、先导智能、纳科诺尔、宏工科技。光伏板块推荐标的：爱旭股份，建议关注帝科股份、聚和材料。AWS上调GPU价格推动算力价值重估，反映全球高性能GPU资源持续稀缺。AI算力数据中心配套推荐思源电气、东方电气、四方股份、伊戈尔，建议关注联德股份、西子洁能、科士达。
　　马斯克预计Optimus机器人将于2027年底上市公开销售。1月22日，马斯克在达沃斯论坛表示，特斯拉Optimus人形机器人已在工厂执行简单任务，预计2026年底可处理更复杂工作，2027年底达到高可靠性、安全性等要求后将面向公众销售，未来会进入家庭满足各类需求。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、科达利，建议关注斯菱股份。
　　中国风能新春茶话会召开，预计26年风电新增装机120GW。1月24日，2026中国风能新春茶话会在北京召开，会上公布了2026年国内风电装机预测数据120GW。风电板块推荐大金重工、中天科技、金风科技，建议关注海力风电、运达股份。
　　2025年全年用电量破十万亿，交易电量占64%继续占据主导低位。2025年全社会用电量同比增长5.0%，达103682亿千瓦时，电力市场交易电量达6.6万亿千瓦时（占用电量64.0%）。可控核聚变方面，等离子体所及聚变新能近期招标金额约1.79亿元。电力设备方面持续推荐平高电气、神马电力、国能日新，建议关注特变电工、安靠智电、朗新科技。可控核聚变方面推荐许继电气，建议关注合锻智能、国光电气、永鼎股份。
　　钠电池迈入规模化应用新阶段，恩捷股份与恩力动力共同推进固态电池产业化。1月22日，宁德时代发布轻型商用车全场景解决方案，其中推出的“天行II轻商低温版”电池成为轻商领域首款量产的钠离子电池产品。恩捷股份与恩力动力近日签署战略合作协议，双方将围绕固态电池的研发与产业化开展深度合作。镍钴板块推荐格林美、华友钴业，建议关注芳源股份、中伟新材。电动车板块推荐宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天赐材料、特锐德、中熔电气。消费电池板块推荐豪鹏科技、珠海冠宇、欣旺达，建议关注紫建电子。脑机接口关注普利特。
　　2025年中国新型储能装机景气度稳中有升。根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计，截至2025年12月底，中国电力储能累计装机规模213.3GW，同比+54%，中国新型储能累计装机规模达到144.7GW，同比+85%。中国新增新型储能累计装机规模首次突破100GW，累计装机规模是“十三五”时期末的45倍。储能行业推荐：阳光电源、亿纬锂能、欣旺达、宁德时代，建议关注通润装备、阿特斯、中创新航。
　　风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；行业政策风险。