上周复盘：计算机板块触底反弹
　　上周大盘上半周承压后反弹，上证综指周五一度重回3900点关口，最终报收3890.45点，整体微涨0.03%。计算机板块触底反弹，整体下跌1.08%，在长江一级行业中排名第29位，两市成交额占比为6.51%，车路云相关标的活跃。
　　上周关键词：L3级自动驾驶、蚂蚁阿福、字节原动力大会
　　1.12月15日，根据有关规定，工业和信息化部于第401批公告附条件许可了两款L3级自动驾驶（有条件自动驾驶）车型产品。中国由此成为继德国之后第二个真正意义上为L3放行的国家，而鉴于放行的两款车已经上市，也意味着中国将成为世界上首个成规模放行L3的国家。
　　2.12月15日，蚂蚁集团正式宣布旗下AI健康应用“AQ”完成品牌升级，全新命名为“蚂蚁阿福”，目前月活跃用户已经达到1500万，稳居健康管理类AI应用首位。
　　3.12月18日，火山引擎举办冬季Force原动力大会，会上大会上豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance 1.5 pro正式发布，同时发布多款新产品，引发市场热烈讨论。
　　重点推荐：Gemini 3.0 Flash
　　谷歌正式发布Gemini 3.0 Flash，关注大模型降本与商业化落地进展
　　12月18日，谷歌正式发布Gemini 3.0 Flash，旨在用更低的成本提供前沿的智能水平，面向所有用户推出。我们认为基模是模型家族的根基，Flash版本强的核心还是建立在强基模的基础上进行蒸馏。当前时点AI行业进入商业化落地阶段，成本仍是限制用户使用的核心因素，因此降本是产业的系统性工作与大趋势。从变现角度来说，AI的变现还是依赖现有互联网商业模式，过往生态依然重要、头部玩家马太效应更加显著，也是这一轮AI商业化落地的关键。后续展望来看，关注AI产品发布超预期情况与AIAgent落地进展。继续看好国产AI链、国产算力链以及国内AI出海，持续重点推荐铲子股和卡位优势显著的巨头。
　　风险提示
　　1、AI技术发展不及预期；
　　2、下游应用需求不及预期。