今年以来AI量价因子多头超额20.04%，中证1000增强超额24.02%截至2025年12月19日，全频段融合因子今年以来TOP层相对全A等权基准的超额收益为20.04%，自2017年初回测以来TOP层年化超额收益率29.65%，5日RankIC均值0.115。根据全频段融合因子构建的AI中证1000增强组合本周超额收益为0.81%，今年以来超额收益为24.02%，自2017年初回测以来相对中证1000年化超额收益率为21.93%，年化跟踪误差为6.05%，信息比率为3.62，超额收益最大回撤为7.55%，超额收益Calmar比率为2.90。
　　文本LLM-FADT组合本月相对中证500超额0.7%，今年超额5.1%在前期BERT-FADT基础上，我们借助大模型（LLM）补充标题新解、行情催化剂、“言外之意”、潜在风险、收益指引等额外解读，构建LLM-FADT文本选股策略。截至2025年12月19日，文本LLM-FADT组合本月以来相对中证500超额收益0.7%，今年以来超额收益5.1%，本周超额收益强势回升。自2017年初回测以来年化收益率28.85%，相对中证500超额年化收益26.95%，组合夏普比率1.12，信息比率2.11。相比于仅依赖原始文本的BERT-FADT，LLM-FADT策略总体更为稳定，超额回撤相对较小。
　　AI行业轮动模型：下周推荐石油石化、饮料等
　　AI行业轮动模型使用全频段量价融合因子对32个一级行业打分并构建周频调仓策略，每周选取5个行业等权配置。模型2017年初回测以来年化收益率为26.48%，相对等权基准年化超额收益率为19.80%，今年以来超额收益2.47%。截至2025年12月19日，模型未来一周将持有石油石化、饮料、非银行金融、交通运输、食品5个行业。
　　AI主题指数轮动：下周推荐石化产业、深证红利等
　　AI主题指数轮动模型使用全频段量价融合因子对133个概念指数打分并构建周频调仓策略，每周选取10个主题指数等权配置。模型2018年初回测以来年化收益率为16.49%，相对等权基准年化超额收益率为10.25%。截至2025年12月19日，模型未来一周将推荐持有石化产业、深证红利、中证旅游、上证金融等指数。AI概念指数轮动未来一周将推荐持有保险精选、银行精选、水产、农业等指数。
　　风险提示：通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结，存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低，使用须谨慎。