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>> 麦高证券-策略周报-251215
上传日期:   2025/12/16 大小:   1885KB
格式:   pdf  共15页 来源:   麦高证券
评级:   -- 作者:   林永绿
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市场流动性概况
  R007由1.4963%增加至1.5075%,较前期增加了1.12个bp;DR007由1.4380%上升至1.4691%,较前期增加3.11个bp。R007与DR007利差较前期减小了1.99个bp。此外,中美利差在本周增加了5.80个bp。
  本周资金净流入金额为454.01亿元,资金净流入较上周增加了694.43亿元,其中资金供给为867.25亿元,资金需求为413.24亿元。具体来看,资金供给增加了596.33亿元,其中融资净买入增加了120.10亿元,股票分红增加了371.13亿元,股票型ETF净申赎增加了150.36亿元,股票型基金与混合基金成立减少了45.26亿元,资金需求减少了98.11亿元。
  行业板块流动性跟踪
  本周中信一级行业多数板块下跌,市场风格整体偏弱,板块分化格局延续。从行业数量看,下跌板块多于上涨板块,跌幅面占据主导。在上涨方面,通信板块表现最为突出,周涨幅为5.92%,同时国防军工等行业亦有小幅上涨。下跌方面,煤炭、石油石化板块领跌,跌幅分别为3.80%、3.43%。
  从拥挤度排名分位数来看,截止到本周最后一个交易日,通信行业的综合拥挤度最高。
  风格板块流动性跟踪
  本周各风格指数绝大多数下跌,其中消费风格跌幅最大,为1.16%,稳定风格紧随其后,为1.06%。从日均成交额占比来看,成长风格是市场最活跃的板块,占比达到59.03%,领先于其他风格。在日均换手率方面,成长风格保持最高,为2.93%,金融和稳定风格换手率处于相对低位。
  风险提示:本报告对于行业和风格指数的研究分析均基于历史公开信息,可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差;行业和风格指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在波动风险;数据结果受统计口径与计算方法的影响,结果可能存在误差。
  
 
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