上一期各类资产表现
　　统计上个月各类资产净价的表现，上月商品和黄金表现较好，分别上涨了0.53%和2.89%。统计报告中使用过的ETF在上月的表现，豆粕ETF和黄金ETF涨幅较大，分别上涨了3.37%和3.10%。
　　策略过去表现
　　回测策略在过去的表现，从2014年1月1日到上月末，策略年化收益7.62%，年化波动率3.53%，最大回撤3.17%，夏普比率和卡玛比率分别为2.16和2.41，风险收益性价比优于风险平价策略和等权配置策略。当在策略中加入货币资产时可以使回撤更低，夏普比率和卡玛比率都有所提升。
　　上月策略未加入货币资产，策略收益0.17%。策略表现优于风险平价策略，略差于等权配置策略。
　　最新配置建议
　　权益，其中经济因子为-3分，信用因子为-1分，最终观点为减配债券，其中货币因子表现为宽松，最终观点为增配。商品，通胀因子最终总分为2分，最终观点为增配。黄金，经济因子得分小于0，通胀因子得分大于0，最终对黄金观点为增配。
　　根据各类资产观点调整各类资产的风险权重，最终权益、国债、商品、黄金的权重分别为0.72%、82.15%、12.02%、5.11%。
　　风险提示：本报告对于各类资产的研究分析均基于历史公开信息；资产未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险；数据结果受统计口径与计算方法的影响，结果可能存在误差