本文详细探讨了融资相关数据对国内A股市场的指引性，并利用量化回测的方式基于融资增量、融资买入额及融资买入额占两市成交额比值构建了三种择时策略。结果显示：该类指标用于趋势跟踪策略时的效果远好于反转策略时的效果，且融资买入额用于择时的长期效果最好。在过去10余年多的时间里，不仅能够显著超越对应基准指数的收益表现，还呈现出更为平滑的净值曲线，在提升累计收益率的同时有效降低了历史最大回撤，尤其对成长性更高的中证1000指数效果更为突出。
　　该研究不仅显著拓展了投资者的策略工具箱，而且股指期货及期权交易者亦可据此预判市场未来几个交易日趋势，从而优化交易决策，增强操作的针对性与交易胜率。