总体情况
　　策略概况
　　从今年累计收益来看，截至2025-11-14，整体表现最好的三类为中证2000指增（+62.57%）、中证1000指增（+45.93%）和中证500指增（+39.40%）；表现最差的三类为期权偏卖权（+2.02%）、ETF套利（+4.14%）和期权偏套利（+4.24%）。从今年累计收益来看，截至2025-11-14，超额表现最好的三类为中证2000指增（+27.23%）、中证1000指增（+20.21%）和中证500指增（+13.37%）；表现最差的三类为沪深300指增（+7.36%）、中证A500指增（+7.71%）和量化选股（+13.31%）。表现最好的三个指数为微盘股指数（+82.27%）、创业板指数（+41.12%）、科创50指数（+33.64%）；表现最差的三个指数为中证红利（+4.00%）、沪深300（+16.25%）、上证指数（+17.36%）。总体而言，近期中美权益资产估值和价格都来到高位，叠加年底2个月有止盈分红动机，预期美股波动会加大，大概率会对A股形成输入性冲击，投资端可以关注宽幅震荡的风险及缩量风险。
　　风险提示：因子失效，模型失效，市场主流策略偏移；私募基金业绩来源可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。