量化市场跟踪
　　大类因子表现：本周（2025.11.10-2025.11.14，下同），残差波动率因子和杠杆因子获得正收益（0.50%和0.36%），beta因子、规模因子和动量因子获得负收益（-1.10%、-0.92%和-0.70%），市场小市值风格占优、反转效应显著。
　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有大单净流入(1.63%)、市盈率因子(1.50%)、5日成交量的标准差(1.40%),表现较差的因子有单季度营业利润同比增长率(-1.67%)、5日反转(-1.83%)、总资产增长率(-2.26%)。
　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有下行波动率占比(2.64%)、大单净流入(2.22%)、市净率因子(2.09%),表现较差的因子有总资产增长率(-0.37%)、早盘后收益因子(-0.78%)、动量弹簧因子(-1.00%)。
　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有对数市值因子(1.76%)、日内波动率与成交金额的相关性(1.52%)、下行波动率占比(1.38%),表现较差的因子有ROE稳定性(-1.76%)、总资产增长率(-1.94%)、ROA稳定性(-2.08%)。
　　因子行业内表现：本周，净资产增长率因子在钢铁行业表现较好，在多数行业表现较差；净利润增长率因子在综合行业表现较好。每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在各行业表现欠佳。5日动量因子在综合、煤炭、电气设备行业动量效应明显，在石油石化、美容护理行业反转效应明显；1月动量因子在综合、煤炭、纺织服装行业动量效应明显，在石油石化行业反转效应显著。估值类因子中，BP因子在房地产行业表现较好；EP因子在多数行业表现不佳。对数市值因子在钢铁行业表现较好；残差波动率因子和流动性因子在综合、煤炭行业表现较好。
　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在各股票池中超额收益回撤，中证500股票池中获得超额收益-0.23%，中证800股票池中获得超额收益-0.98%，全市场股票池中获得超额收益-1.39%。
　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益1.82%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益1.06%。
　　大宗交易组合跟踪：本周大宗交易组合相对中证全指获得超额收益，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益2.39%。
　　定向增发组合跟踪：本周定向增发组合相对中证全指获得超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益2.16%。
　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。