市场策略：淡看指数腾细浪，且向中盘掘真金
　　指数新高可期但空间有限，震荡整固中酝酿风格切换。企业盈利有支撑但难以持续超预期，无风险利率下行受阻，风险评价渐次走低，市场风格或将切换，重点关注消费、制造和周期行业的中盘蓝筹。
　　相关ETF：中证500ETF（159922）
　　风格策略：周期消费制造崛起正当时，科技成长进入分化期
　　当前市场内外部环境平稳，预期因素不是市场中短期交易的核心，行情特征来自风格与交易层面的变动。科技成长风格总体预期难以上提，交易相对拥挤，处于休整中酝酿分化轮动的状态，调整较深、筹码相对优化的创新药、机器人或处于左侧布局期，但反弹高度有限；周期消费制造的中盘蓝筹胜率赔率皆占优。
　　相关ETF：消费ETF(159928)、酒ETF(512690)、基建50ETF（516970/159635）、工程机械ETF（159542）、深成长ETF(159906)、中证现金流ETF(159235)、科创人工智能（588730/512930）、创业板人工智能（159381/159363）、食品ETF(515710)
　　行业策略
　　家电：家场景消费引领增长，智能产品韧性凸显
　　今年“双11”期间，家电行业总体数据亮眼且结构分化，厨电受地产影响承压，白电和小家电表现较好，其中“家场景”消费成为引领增长的重要力量。京东平台数据显示，家电家居品类表现强劲，超3000个品牌成交额同比翻倍，美的、海尔等头部品牌成交额突破10亿元。天猫平台的家电家居成交份额占比达47.9%，增速为12.5%。关注更具韧性的白电龙头和智能化产品。
　　相关ETF：家电ETF(560880/159996)
　　主题策略
　　军工：航母入列彰显装备先进性，新质生产力链受益腾飞
　　11月5日，我国完全自主设计建造的首艘电磁弹射型航母福建舰正式入列，标志着中国进入三航母与电磁弹射航母时代正式到来，也标志着中国成为全球唯二实装电磁弹射能力的国家。我们认为福建舰航母的入列充分体现了我国装备的先进性，将为中国海军带来质的能力飞跃，同时未来前沿技术落地有望带动“十五五”装备的新一轮升级迭代，以新质战斗力为代表的产业链相关企业将同步受益。
　　相关标的：图南股份(300855，未评级)、派克新材(605123，未评级)、七一二(603712，未评级)
　　相关ETF：国防ETF（512660）、军工龙头ETF（512710）、国防ETF(512670)
　　风险提示
　　全球地缘政治的不确定性、科技板块回调风险、有色需求与产业链稳定性变动、家电行业中期销售数据低于预期、军品订单和收入确认不及预期等风险。