股指期货
　　市场表现：11月7日，A股四大股指有所回调，其中上证指数下跌0.25%，报收3997.56点；深成指下跌0.36%，报收13404.06点；创业板指下跌0.51%，报收3208.21点；科创50指数下跌1.47%，报收1415.69点。市场成交20,202亿元，较前日减少557亿元。行业板块方面，基础化工(+2.39%)，综合(+1.45%)，石油石化(+1.38%)涨幅居前；计算机(-1.83%)，电子(-1.34%)，家用电器(-1.17%)跌幅居前。从市场强弱看，IM>IH>IC>IF，个股涨/平/跌数分别为2,099/186/3,155。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-120、-177、46、252亿元，分别变动-165、-95、+98、+161亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为129.88、97.71、19.39与0.15点，基差年化收益率分别为-13.89%、-10.75%、-3.34%与-0.04%，三年期历史分位数分别为19%、16%、28%及45%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：11月7日，利率债略有下跌，活跃合约中，TS下跌0.02%，TF下跌0.05%，T下跌0.09%，TL下跌0.15%。
　　现券：目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动+0.5bps，对应净基差-0.02，IRR1.6%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+0.75bps，对应净基差-0.016，IRR1.56%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动+1.15bps，对应净基差0.01，IRR1.32%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+0.25bps，对应净基差0.09，IRR0.78%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放1,417亿元，货币回笼3,551亿元，净回笼2,134亿元。
　　交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期