英伟达对华销售芯片再遭限制；中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，保障10万卡超级大规模集群扩展部署。国内软件公司基本面触底回升，机构持仓和预期低位，建议持续关注国产算力及AI应用。
　　英伟达对华销售芯片再遭限制。2025年11月7日，据《The Information》报道，白宫已通知其他联邦机构，不允许英伟达向中国出售其最新的“缩减版”人工智能芯片。根据报道，英伟达已向多家中国客户提供了该芯片的样品，该款芯片名为B30A，在高效集群部署的情况下，可用于训练大模型。同时，英伟达正在修改B30A的设计，并希望美国政府能重新考虑这一立场。英伟达一名发言人告诉路透社，公司在中国这个竞争激烈的数据中心计算市场上“市场份额为零，也未将其纳入业绩指引”。
　　中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640。11月6日，2025世界互联网大会乌镇峰会期间，中科曙光正式发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，它基于全球领先的开放系统硬件架构打造，中科曙光通过系统工程创新，实现算、存、网、电、冷的一体化紧耦合系统设计，采用超高速正交架构、超高密度刀片、浸没相变液冷、高压直流供电等创新技术，实现了软硬件协同的全局优化，打造出超强性能、极致效率、超高可靠、全面开放的超节点方案。
　　保障10万卡级超大规模集群扩展部署。scaleX640超节点采用“一拖二”高密架构设计，不仅实现了单机柜640卡超高速总线互连，构建大规模、高带宽、低时延的超节点通信域，而且可以通过双scaleX640超节点组成千卡级计算单元。相比业界同类产品，不仅综合算力性能实现倍增，同时单机柜算力密度提升20倍；相比传统方案，可实现MoE万亿参数大模型训练推理场景30%-40%的性能提升。通过30天+长稳运行可靠性测试验证，可保障10万卡级超大规模集群扩展部署。
　　投资建议：持续推荐国产算力，重点关注海光信息、寒武纪、中科曙光。国内软件公司基本面触底回升，机构持仓和预期低位，随大模型迭代AI应用发展将提速，重点关注金山办公、合合信息、鼎捷数智、能科科技、税友股份。
　　风险提示：AI技术发展不及预期；行业竞争加剧。