本期投资提示：
　　本周周报主要包括：1）中科曙光发布scaleX640超节点，趋势再次确认！2）小鹏发布二代VLA，实现更多路况的优化。3)公司更新：科大讯飞发布星火大模型X1.5，大模型从技术到落地红利兑现。
　　2025年11月6日，中科曙光在乌镇互联网大会上发布单机柜超节点scaleX640。scaleX640可搭载640张AI芯片，且采用浸没相变液冷、高压直流电源等创新技术。本次发布为众多国产AI芯片提供了又一开放的生态基座，再次确认了国产算力的超节点趋势。
　　我们认为，高密度的正交架构单机柜超节点方案或为华为CM384的多机柜方案后，又一国产超节点范式。1）单机高密在液冷、电源基建逐步完善后或为主流；2）目前推出的正交架构超节点方案在设计时就已考虑各类国产AI芯片、软件生态的兼容，或成为更多国产AI芯片的基座选择。
　　小鹏发布二代VLA，实现更多路况的优化,26Q1后将开始推送。本周小鹏科技日上VLA2.0发布，根据官方介绍，VLA2.0效率更高、反应更快。二代VLA最大特点是砍掉了传统VLA中间的语言转译环节，直接能够实现从视觉到动作。二代VLA在训练过程中消耗了3万卡算力，20亿元以上训练费用，近1亿训练数据。在实测中，VLA2.0体现更强大的泛化性，并在部分场景中实现类似人类驾驶员的反馈。
　　科大讯飞1024开发者节发布升级讯飞星火大模型X1.5及产品系列，此外，提到AI产业红利兑现需聚焦的4大核心：自主可控、软硬一体、行业纵深、个性化。此次发布会除了技术产品迭代外，也体现了AI大模型从技术到落地应用红利兑现的重要变化。讯飞星火X1.5模型升级，全自主可控，重点任务测评效果领先。自主可控预计为公司招标领先的重要原因之一，公司语音+视觉+大模型+软硬一体产品矩阵具备C端付费优势，教育和医疗等行业大模型行业思维链和数据飞轮下优势扩大，个性化记忆和设置为多模态交互要素之一。
　　标的1）AIGC：金山办公、税友股份、鼎捷数智、万兴科技、道通科技、虹软科技、新致软件、中科创达、润达医疗（医药+计算机）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。
　　标的2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆。
　　标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。
　　标的4）AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。
　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。