报告摘要：
　　综合考虑各个股票池中IC以及多头超额等指标，月频换仓测试，上个月整体相对较好的因子为价值、波动率和技术因子。
　　在wind全A股票池中IC排序表现较好的因子有波动率（IC：21.29%，多头超额：0.72%，多空收益：4.35%）、技术（IC：20.51%，多头超额：1.01%，多空收益：3.90%）。按多头超额排序表现较好的因子有价值、规模。
　　在沪深300股票池中IC排序表现较好的因子有价值（IC：13.52%，多头超额：1.38%，多空收益：4.02%）、红利（IC：9.10%，多头超额：0.05%，多空收益：-1.24%）。按多头超额排序表现较好的因子有价值、成长。
　　在中证500股票池中IC排序表现较好的因子有价值（IC：26.89%，多头超额：1.09%，多空收益：5.73%）、波动率（IC：21.91%，多头超额：0.74%，多空收益：2.48%）。按多头超额排序表现较好的因子有技术、价值。
　　在中证1000股票池中IC排序表现较好的因子有波动率（IC：22.19%，多头超额：0.46%，多空收益：2.47%）、价值（IC：21.00%，多头超额：0.91%，多空收益：1.78%）。按多头超额排序表现较好的有规模、价值。
　　在上个月中，量价类因子整体表现较好，波动率因子与技术因子表现突出，上月在除沪深300外的股票池中超额显著。规模即小市值因子表现类似，仅在沪深300股票池中偏弱。反转因子表现不错，同样在大市值股票池中出现回撤。Beta因子与流动性因子表现稍弱，整体超额并不显著。
　　上月基本面因子整体表现一般，但价值因子与红利因子表现突出，在全部股票池中均呈现正向表现。其余基本面因子表现较弱，成长因子在沪深300和中证1000股票池中呈现超额。盈利因子、一致预期因子、质量因子表现不佳，在各股票池中出现不同程度的回撤。
　　上月在wind全A中，表现相对较好的量价细分因子有1月日内振幅均值、1月波动率、1月日内振幅标准差等；表现相对较好的财务细分因子为过去12个月的现金股息率、单季度营业利润同比等。
　　风险提示：以上分析基于模型结果和历史测算，存在模型失效风险