玻纤龙头积极复价，盈利中枢有望提升。10月30日，根据各企业官方微信公众号，中国巨石、泰山玻纤、国际复材等玻纤龙头企业发布复价函，对粗纱、风电纱、热塑短切纱等主要产品进行复价，其中，中国巨石风电和热塑短切产品复价5-10%，合股纱和普通直接纱复价100-200元/吨，主要受海外关税以及贵金属涨价等影响。在行业反内卷倡议下，龙头企业积极复价，避免恶性价格竞争和盲目扩产，玻纤行业盈利中枢有望提升。
　　水泥：本周全国水泥市场价格环比继续上涨1%。据数字水泥网，截至2025年10月31日，全国水泥均价352元/吨，环比+3.50元/吨，同比-65.17元/吨；全国水泥出货率45.93%，环比+0.87pct，同比-4.80pct。随着部分区域水泥价格持续回调至底部区间，预计后期水泥价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域，看好海螺水泥（A、H）和华新水泥（A、H），关注华润建材科技、上峰水泥、塔牌集团。
　　玻璃：浮法玻璃价格承压走弱；光伏玻璃部分价格稍有松动。据卓创资讯，截至2025年10月30日，国内浮法玻璃均价1196元/吨，环比-2.1%，同比去年-12.3%。库存天数30.28天，较上周四库存减少0.23天。2.0mm镀膜面板主流订单价格13元/平方米左右，环比持平，较上周暂无变动，样本库存天数约22.61天，环比增加6.75%。当前玻璃龙头估值偏低，看好旗滨集团、山东药玻、福莱特（A）、福莱特玻璃（H）、信义玻璃、信义光能，关注金晶科技、力诺特玻。
　　玻纤/碳基复材：粗纱市场稳价出货，电子纱产销良好。据卓创资讯，截至2025年10月30日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3250-3700元/吨不等，较上一周均价（3524.75）持平，同比上涨0.16%；电子纱G75主流报价8800-9300元/吨不等，较上一周均价基本持平，高端产品E、D系列及低介电产品市场成交价格高位维持。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显，看好中国巨石，关注中材科技、长海股份、金博股份。
　　风险提示：宏观经济继续下行风险，货币房地产等政策大幅波动风险，行业新投产能超预期风险，原材料成本上涨过快风险等。