市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年10月31日，沪深300和上证50股指期货处于升水状态（现货价格低于期货价格），中证1000和中证500股指期货处于贴水状态（现货价格高于期货价格），沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货贴水率分别为0.01%、0.17%，-0.89%、-0.54%。
　　两融情况：截至2025年10月30日，两融余额为24911.76亿元，其中融资余额为24732.70亿元，融券余额为179.06亿元。整体来看，截至2025年10月30日，本周融资净买入额为269.15亿元，相较于上周（409.73亿元）有所下降，本周融券净卖出额为8.22亿元，相较于上周（5.34亿元）有所上升；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括电子、通信、电力设备及新能源，分别为77.74亿元、52.92亿元、45.75亿元；融券净卖出额较高的行业有电子，为0.39亿元。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计160.35亿元。主动权益基金近一个月发行规模356.68亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年10月31日，全市场主动权益基金平均仓位85.52%，较于上一周增持0.82%。
　　分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓电子、机械、汽车等行业，仓位分别上升0.93%、0.40%、0.30%；最近一周主动权益基金主要减仓家电、基础化工、电力及公用事业等行业，仓位分别下降0.53%、0.32%、0.29%。
　　从最近一个月（四周）主动权益基金仓位变动情况来看，电子、汽车、中游制造综合等行业仓位明显增加，分别加仓1.11%、1.03%、0.94%；有色金属、电力及公用事业、煤炭行业仓位明显减少，减仓1.85%、1.15%、0.94%。
　　相较于本周指数表现来看，综合金融、基础化工周内涨幅明显，分别上涨3.15%及3.37%，但两者均呈现主动减仓现象，分别减仓0.01%、0.32%；家电周内小幅上涨1.23%，但整体主动减仓0.53%；此外通信行业周内状态不佳，跌幅分别为为-3.47%，但整体呈现逆势小幅加仓0.01%；电子行业周内跌幅为-1.94%，但整体逆势加仓0.93%。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周reverse_120_5、reverse_20、净资产负债率等因子表现较好，IC值分别为12.43%、-9.51%、-3.14%；对数市值、1/PE等因子表现较差，IC分别为3.44%、-3.77%。近一个月reverse_20、1/PB、PS表现较好，IC为-14.39%、12.99%、-10.25%；归母净利润/负债、速动比率等因子表现较差。近一年reverse_20、1/PB、reverse_120_5等因子表现较好，IC分别为-7.78%、4.66%、4.06%；ROE环比、ROIC等因子表现较差。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。