市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年10月17日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货处于升水状态（现货价格低于期货价格），沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货贴水率分别为0.56%、0.62%、0.51%、0.68%。
　　两融情况：截至2025年10月17日，两融余额为24496.33亿元，其中融资余额为24325.75亿元，融券余额为170.58亿元。整体来看，截至2025年10月17日，本周融资净买入额为143.90亿元，相较于上周（472.144亿元）有所下降，本周融券净卖出额为9.41亿元，相较于上周（3.50亿元）有所上升；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括汽车、医药、基础化工，分别为66.38亿元、43.65亿元、18.06亿元；融券净卖出额较高的行业有计算机、机械，分别为0.89亿元、0.83亿元。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计57.30亿元。主动权益基金近一个月发行规模417.78亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年10月17日，全市场主动权益基金平均仓位83.17%，较于上一周减持1.63%。
　　分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓医药、中有制造综合、传媒等行业，仓位分别上升0.64%、0.48%、0.43%；最近一周主动权益基金主要减仓有色金属、电力及公用事业、煤炭等行业，仓位分别下降1.29%、0.56%、0.45%。
　　从最近一个月（四周）主动权益基金仓位变动情况来看，中有制造综合、计算机、家电等行业仓位明显增加，分别加仓0.85%、0.70%和0.56%；有色金属行业仓位明显减少，减仓1.42%。
　　相较于本周指数表现来看，煤炭、银行周内涨幅明显，但呈现主动减仓现象，分别减仓0.45%、0.03%。此外电子行业周内状态不佳，跌幅为-7.10%，但整体呈现逆势加仓0.19%。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周1/PB、股息率、reverse_20等因子表现较好，IC值分别为24.09%、21.30%、-28.46%；reverse_120_5、流动比率等因子表现较差，IC分别为-21.88%、-10.83%。近一个月1/PE、PS、1/PB表现较好，IC为7.64%、-8.10%、7.04%；对数市值、归母净利润/负债因子等因子表现较差。近一年reverse_20、对数市值、1/PB、reverse_120_5因子等因子表现较好，IC分别为-6.49%、-4.97%、3.97%、3.70%；ROE环比、ROIC等因子表现较差。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。