本期微观交易温度计读数回升至34%
　　本期1Y、30Y国债换手率上升，10Y国债换手率下降，因此30/10Y国债换手率、1/10Y国债换手率分位值分别大幅回升24、86个百分点，TL/T多空比分位值也回升13个百分点；机构杠杆、配置盘力度、市场利差、上市公司理财买入量分位值小幅回升。基金分歧度、股债比价、不动产比价分位值回落幅度相对较大，分别下降14、10、10个百分点。当前拥挤度较高的指标仅有长期国债成交占比。
　　本期位于偏热区间的指标数量占比仍为15%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量仍为3个（占比15%）、位于中性区间的指标数量上升至4个（占比20%）、位于偏冷区间的指标数量下降至13个（占比65%）。其中指标所处区间发生变化的是，1/10Y国债换手率由偏冷区间升至过热区间；基金-农商买入量则由过热区间降至偏冷区间。
　　交易热度分位均值大幅上升
　　①交易热度中，30/10Y国债换手率、1/10Y国债换手率分位值分别大幅回升24、86个百分点，TL/T多空比分位值也上升13个百分点，带动交易热度分位均值上升21个百分点。②基金分歧度、基金-农商买入量分位值分别下降14、10个百分点，机构行为分位均值回落2个百分点。③市场利差上升8个百分点、政策利差下降5个百分点，利差分位均值小幅回升1个百分点。④股债、不动产比价分位值均下降10个百分点，比价分位均值回落5个百分点。
　　相对换手率分位值大幅上升
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比升至33%、位于中性区间的指标数量占比仍为17%，位于偏冷区间的指标数量占比降至50%。其中30/10Y、1/10Y国债换手率分位值分别大幅上升21、86个百分点，后者由偏冷区间升至过热区间、前者依然位于中性区间。
　　上市公司理财买入量继续回升
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比降至13%，位于中性区间的指标数量占比升至25%，位于偏冷区间的指标数量占比仍为63%。其中基金-农商买入量分位值回落10个百分点至61%、由过热区间降至中性区间。
　　市场利差分位值回升、政策利差分位值回落
　　本期政策利差由11bp小幅走阔至13bp，对应分位值下降5个百分点至10%，依然位于偏冷区间。信用利差收窄4bp至50bp，农发-国开利差小幅走阔1bp至-1bp，IRS-SHIBOR 3M利差则基本持平于2bp，三者利差均值由18bp小幅收窄至17bp，其分位值回升8个百分点至63%，依然位于中性区间。
　　股债、不动产比价分位值下降
　　本期比价类指标位于偏冷区间的指标数量占比依然为100%。其中股债、不动产比价分位值均下降10个百分点，商品比价分位值则小幅回升1个百分点，消费品比价分位值依然为0%。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差。