>> 国金证券-ETF谋势:信用ETF规模弱平衡-251020
| 上传日期: |
2025/10/21 |
大小: |
1034KB |
| 格式: |
pdf 共10页 |
来源: |
国金证券 |
| 评级: |
-- |
作者: |
尹睿哲,李豫泽,胡依林 |
| 下载权限: |
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上周(10/13-10/17)债券型ETF资金净流出共133.6亿元,信用债ETF、利率债ETF、可转债ETF分别净流出74.6亿元、49.6亿元、9.4亿元。业绩表现来看,信用债ETF、利率债ETF、可转债ETF累计单位净值周度涨跌幅分别为+0.11%、+0.32%、-1.77%,可转债ETF回撤较大,信用债与利率债ETF净值边际修复。 发行进度跟踪: 上周无新发行债券ETF。 存量产品跟踪: 截止2025年10月17日,利率债ETF、信用债ETF、可转债ETF流通市值分别为1341亿元、3682亿元、660亿元,信用债ETF规模占比为64.8%。其中,海富通中证短融ETF、博时可转债ETF流通市值位居前二,分别为607亿元、577亿元。相较于上周,利率债ETF、信用债ETF、可转债ETF流通市值分别减少37.6亿元、34.1亿元、21.6亿元。 ETF业绩跟踪: 近期市场呈现区间震荡,近两周利率债ETF、信用债ETF累计单位净值分别收于1.18、1.02。从截止10月17日的累计收益率情况来看,以2月7日作为基日,基准做市信用债ETF累计收益率均值上行至0.42%;以7月17日作为基日,科创债ETF累计收益率边际修复至-0.30%,但仍在负区间徘徊。 升贴水率跟踪: 上周信用债ETF、利率债ETF、可转债ETF升贴水率均值分别为-0.15%、+0.001%、+0.04%,信用债ETF平均交易价格低于基金单位净值,配置情绪偏低。具体来看,基准做市信用债ETF和科创债ETF周度升贴水率均值分别为-0.21%、-0.15%。 换手率跟踪: 上周换手率利率债ETF>信用债ETF>可转债ETF,三类产品周度换手率均有明显攀升,分别升至187%、143%、109%。具体产品上,海富通上证5年期地方政府债ETF、华夏上证基准做市国债ETF等利率债类ETF换手率较高。 风险提示 信用事件冲击债市;政策预期不确定性注:基金相关信息及数据仅作为基金研究使用,不作为募集材料或者宣传材料;本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现
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