行业观点：中美在科技领导竞争日益激烈，关注前沿产业与国产自主领域。10月初，人民日报钟才文就经济与科技连发8篇文章，强调未来科技如量子计算、脑机接口和人工智能等产业机会，或预示着新一个五年规划，中美在核心尖端科技领域将日益激烈。我们认为，前沿科技以及涉及安全领域国产自主可控领域，将成为未来一段时间产业竞争核心领域，由此将带来新一轮产业投资机会，建议关注：量子计算、脑机接口和人工智能等前沿科技以及信创、鸿蒙和工业软件等国产化领域。
　　六年自主攻坚，构筑亿级生态基座。2019年，华为在HDC大会上首次揭幕鸿蒙操作系统，并将发展路径划分为3个阶段：2019-21年为战略布局期，以物联网设备为切入，初步验证分布式技术可行性；2021-23年为规模化扩张期，2021年4月，华为首发了“1+2+N”全屋智能解决方案，历经数次迭代，2023年5月发布的华为全屋智能4.0全面升级，引爆空间交互革命,生态设备数量已成功突破3.6亿。2024年起，公司推出HarmonyOSNext，系统彻底移除安卓底层代码，实现内核、编译器、编程语言等全栈自研，且开源以来，OpenHarmony社区已汇聚8060名贡献者和70多家共建单位，共建代码累计超过1.2亿行，已有800余款软硬件产品通过兼容性测评，广泛应用于金融、电力、教育、交通、医疗、航天等多个领域。推出HarmonyOSNext，标志着华为从根上全面突破操作系统的核心技术，实现了终端操作系统的自主可控，是我国在操作系统领域取得的突破性进展。。
　　鸿蒙6实现技术跃迁，智能体生态加速协同。根据2025年6月HDC大会发布《鸿蒙智能体框架白皮书》，鸿蒙生态核心已从"应用"转向"智能体"。
　　生态方面，搭载开源鸿蒙产品种类超1200款，总量超11.9亿台，开发者超720万，上架应用与元服务数量超2.5万个。同时，系统级智能体小艺通过导航条、语音对话、搜索、建议等多入口实现全场景触达，依托LLM驱动、工作流编排、A2A直连等开发模式，目前已有50+先锋鸿蒙智能体进入开发阶段，涵盖系统级与领域智能体两类，共同构建智能体价值网络。
　　技术架构上，鸿蒙6内核延续全栈自研架构，在方舟引擎加持下系统流畅度提升30%，运行内存节省1.5GB，续航增加近1小时。此外鸿蒙6还支持更高效多设备协同，实现手机、汽车与智能家居无缝互联，如手表与车载系统联动、手机与冰箱交互。而在智能体的底层技术方面，鸿蒙6开发者公测版还首次发布鸿蒙智能体框架，该框架下，开发者可调用端侧AI算力开发低延迟应用，使应用具备智能体自主能力，且多智能体可协同完成复杂任务。
　　商业与央视大会定调技术路径，AI原生成为核心引擎。2025年四季度，鸿蒙将迎来两大关键节点：华为鸿蒙操作系统HarmonyOS 6官宣10月22日特别发布，鸿蒙HarmonyOS 6带来全新全场景互联架构，星闪连接、小艺等均迎来进化升级。小艺背靠20万亿Tokens，支持真人感对话、AI修图、看世界、慧记等。11月28日，《鸿蒙星光盛典》将以一场科技盛典展现中国科技的创新成果。国家的发展，需要强大的科技支撑和蓬勃的创新动能，也需要能够提振士气、汇聚人心的全民性科技文化事件。央视此番策划并举办高规格科技盛典，正是为了回应这一时代强音，通过具有广泛影响力和感染力的平台，聚焦中国科技的突破性成就，展现从追赶到并跑乃至领跑的关键领域进展。
　　投资建议：关注1）前沿科技：国盾量子、三博脑科、寒武纪、海光信息、金山办公、金蝶国际、科大讯飞等；2）国产化：达梦数据、中国软件、太极股份、纳思达、中国软件国际、软通动力、诚迈科技、华大九天、中望软件、中控技术等。
　　风险提示：技术发展不及预期、行业竞争加剧、下游需求不及预期、政策推进不及预期、AI需求不及预期。