锂电材料价格持续上涨。根据鑫椤锂电数据，截至10月17日，国产六氟磷酸锂报价均价为7.9万元/吨，上涨0.95万元/吨，环比+13.67%；出口六氟磷酸锂报价均价为8.6万元/吨，上涨1.1万元/吨，环比+14.67%。电动车板块推荐尚太科技、欣旺达、豪鹏科技，建议关注紫建电子、万润新能、华盛锂电、天际股份、贝特瑞、科达制造。PCB板块建议关注德福科技、铜冠铜箔。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，建议关注博苑股份、锡装股份、先导智能、厦钨新能、纳科诺尔、华盛锂电。
　　国内储能新增装机同环比“双增”，高景气需求趋势或将延续。据CESA储能应用分会，9月国内新型储能新增装机总规模为3.08GW/9.17GWh，同比+205%/+171%，环比+8.45%/+11.97%；2025年前三季度新增装机31.77GW/85.11GWh，同比+19.3%/28.41%。储能行业推荐：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、德业股份、华宝新能，建议关注海博思创、中创新航、阿特斯。钠电重点关注普利特。
　　特高压规划持续扩容，可再生能源消纳进一步细化。“青桂”直流工程转入可研阶段；可再生能源消纳考核纳入非电消费考核；“玲龙一号”全球首堆冷试成功，我国小型堆自主化迈入工程化关键阶段；IAEA明确2035年为聚变商业化起点、2040年代进入规模化部署阶段。电力设备推荐思源电气、神马电力、国能日新、东方电子，建议关注特变电工；可控核聚变推荐许继电气，建议关注合锻智能、永鼎股份、精达股份。
　　中天科技、东方电缆近期中标多海缆项目，海风建设持续推进。近期多个海缆项目陆续中标，其中中天科技合计中标金额17.88亿元；东方电缆合计中标金额23.74亿元。风电板块推荐金风科技、大金重工、中天科技、东方电缆，建议关注运达股份、海力风电、金雷股份。
　　工信部启动“毫秒用算”专项行动，英伟达400亿美元收购Aligned。工信部发布通知，将直接驱动全光交换、光电融合组网、确定性网络等先进技术的研发与应用。英伟达牵头以400亿美元收购数据中心运营商Aligned，计划将其园区数量翻倍，我们预计行业有望长足发展。AI数据中心推荐四方股份，建议关注欧陆通、科士达、联德股份。
　　智元机器人发布新一代智元精灵G2工业机器人，人形机器人产业趋势不变。智元机器人发布智元精灵G2工业级具身作业机器人，搭载NVIDIAJetson Thor芯片，拥有19自由度灵巧手，目前已获数亿元订单并开启商用交付。人形机器人板块推荐优必选、五洲新春、兆威机电、科达利，建议关注山东威达、福立旺、汉威科技。
　　节能降碳新政发20%补贴，光伏借零碳园区迎红利。发改委10月14日发布节能降碳专项办法，统筹支持多地多领域项目且向重点区域倾斜，20%补贴覆盖四大类项目，零碳园区建设助力光伏产业迎政策红利。光伏板块推荐标的：协鑫科技、通威股份、爱旭股份、迈为股份、隆基绿能，建议关注微导纳米、海优新材、聚和材料。
　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业政策风险。