新能源发展驱动特高压技术迭代升级，电力市场化推进促使新能源有序健康发展。近期，平高电气成功研制全球首台800千伏80千安断路器，为我国特高压发展提供关键装备支撑。电力设备推荐思源电气、神马电力、公牛集团、国能日新、南网科技，建议关注特变电工、协鑫能科；可控核聚变领域各国项目进度明显提升，推荐许继电气、东方电气，建议关注合锻智能、爱科赛博。
　　兴安盟与金风签订绿氢制绿甲醇投资协议，看好风电制绿醇后续进展。10月8日，兴安盟与金风绿色能源化工科技举行签约会，金风将在兴安盟投资建设年产145万吨绿氢制绿甲醇生产装置（含一期25万吨），并配套建设2GW风电项目和制氢工程。风电板块推荐金风科技、大金重工、东方电缆、中天科技，建议关注运达股份、海力风电、威力传动。
　　中国首个大容量钠离子储能电站扩容工程投运。近日中国首个大容量钠离子电池储能电站——伏林钠离子电池储能电站二期扩容升级工程正式投运。储能行业推荐：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、德业股份、华宝新能，建议关注海博思创、中创新航。钠电重点关注普利特。
　　DeepSeek实现效率突破，OpenAI升级API推出更强模型。DeepSeek依托DSA带来的推理效率提升，同步实施API价格大幅下调，降幅超50%。OpenAI在开发者日推出GPT-5 Pro、Sora 2及低成本语音模型gpt-realtime mini。AI数据中心推荐四方股份、阳光电源，建议关注欧陆通、科士达、联德股份。
　　商务部公布对锂电等材料出口管制新规。10月9日，商务部、海关总署发布公告，自11月8日起对锂电池、正极材料、石墨负极材料等相关物项实施出口管制。我们认为目前该文件只是出口管制，并非禁止出口。中长期看，对当前已有海外产能及海外在建产能的企业是利好。电动车板块推荐欣旺达、豪鹏科技、尚太科技、科达利，建议关注科达制造、龙蟠科技、贝特瑞。PCB板块建议关注德福科技、铜冠铜箔。固态电池板块推荐当升科技、三祥新材，建议关注博苑股份、先导智能、厦钨新能、纳科诺尔、英联股份；锂电OPE关注泉峰控股。
　　Figure AI推出第三代人形机器人Figure03，人形机器人商业化持续推进。10月10日，Figure AI宣布推出第三代人形机器人Figure03，其经软硬件重设计，升级多系统、注重安全与家用，支持无线充电和数据卸载，适配AI与家庭及工业场景，且为首款适配大批量制造的机型。人形机器人板块推荐五洲新春、兆威机电、科达利，建议关注汉威科技、优必选、南山智尚、福立旺。
　　两部委发文治理价格无序竞争，印度对华征收反倾销关税。10月9日国家发展改革委、市场监管总局发布公告，明确重点行业的行业协会可调研评估平均成本为定价提供参考。
　　光伏板块推荐标的：爱旭股份、协鑫科技，迈为股份，建议关注微导纳米、聚和材料。
　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，行业政策风险。