本报告导读：
　　上周，常见选股因子中，小市值、低估值风格占优，低涨幅、低波动率、低换手率因子表现突出。量化股票组合中，PB-盈利组合周收益率0.73%，2025年累计收益25.31%。
　　投资要点：
　　沪深300指数增强组合2025年YTD超额收益5.05%。上周（2025年10月10日至2025年10月17日，下同），沪深300、中证500、中证1000指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为-1.10%、-0.36%、-0.74%；这3个指数增强组合2025年YTD的超额收益率分别为5.05%、3.12%、6.73%。
　　基金重仓股组合周收益率为-6.92%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-6.92%，同期股票型基金总指数收益率为-1.12%，超额收益为-5.80%。2025年10月以来（2025年9月30日至2025年10月17日，下同），组合累计收益率为-10.27%，超额收益为8.16%。2025年以来（2024年12月31日至2025年10月17日，下同），组合累计收益率为42.31%，超额收益为14.13%。
　　PB-盈利组合周收益率为0.73%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为0.73%，同期沪深300指数收益率为-2.22%，超额收益为2.95%。2025年10月以来，组合累计收益率为3.35%，超额收益为6.07%。2025年以来，组合累计收益率为25.31%，超额收益为10.59%。
　　小盘成长组合周收益率为-3.25%。上周，小盘成长组合的周收益率为-3.25%，同期微盘股指数收益率为-1.61%，超额收益为-1.64%。2025年10月以来，组合累计收益率为-4.01%，超额收益为-3.05%。2025年以来，组合累计收益率为59.69%，超额收益为-6.82%。
　　小市值、低估值占优，技术类因子表现突出。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高预期净利润调整股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。