股指期货
　　市场表现：10月13日，A股四大股指有所回调，其中上证指数下跌0.19%，报收3889.5点；深成指下跌0.93%，报收13231.47点；创业板指下跌1.11%，报收3078.76点；科创50指数上涨1.4%，报收1473.02点。市场成交23,742亿元，较前日减少1,599亿元。行业板块方面，有色金属(+3.35%)，环保(+1.65%)，钢铁(+1.49%)涨幅居前；汽车(-2.33%)，家用电器(-1.74%)，美容护理(-1.58%)跌幅居前。从市场强弱看，IM>IH>IC>IF，个股涨/平/跌数分别为1,682/118/3,628。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-151、-248、-2、400亿元，分别变动+429、+102、-268、-263亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为124.76、98.56、21.58与4.61点，基差年化收益率分别为-13.83%、-11.13%、-3.91%与-1.29%，三年期历史分位数分别为19%、14%、23%及33%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。短期市场有降温的迹象。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：10月13日，债市走强，活跃合约中，二债隐含利率1.403，较前日下跌0.93bps，五债隐含利率1.583，较前日下跌0.24bps，十债隐含利率1.762，较前日下跌1.32bps，三十债隐含利率2.218，较前日下跌1.74bps。
　　现券：目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.002，IRR1.46%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动-0.5bps，对应净基差-0.011，IRR1.51%；10年期国债期货CTD券为220019.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.008，IRR1.5%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动-1.62bps，对应净基差-0.11，IRR1.94%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放1,378亿元，货币回笼0亿元，净投放1,378亿元。
　　交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。