股指期货
　　市场表现：10月10日，A股四大股指有所回调，其中上证指数下跌0.94%，报收3897.03点；深成指下跌2.7%，报收13355.42点；创业板指下跌4.55%，报收3113.26点；科创50指数下跌5.61%，报收1452.68点。市场成交25,341亿元，较前日减少1,377亿元。行业板块方面，建筑材料(+1.92%)，煤炭(+1.37%)，纺织服饰(+1.3%)涨幅居前；电子(-4.71%)，电力设备(-4.46%)，计算机(-3.7%)跌幅居前。从市场强弱看，IM>IH>IF>IC，个股涨/平/跌数分别为2,772/127/2,529。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-579、-351、266、663亿元，分别变动-443、-231、+170、+504亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为112.02、87.02、16.43与1.25点，基差年化收益率分别为-11.99%、-9.49%、-2.87%与-0.34%，三年期历史分位数分别为28%、19%、30%及40%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。短期市场有降温的迹象。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：10月10日，债市走弱，活跃合约中，二债隐含利率1.413，较前日上涨3.85bps，五债隐含利率1.591，较前日上涨2.27bps，十债隐含利率1.774，较前日上涨1.32bps，三十债隐含利率2.241，较前日上涨2.54bps。
　　现券：目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.009，IRR1.38%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+0.75bps，对应净基差0.005，IRR1.39%；10年期国债期货CTD券为220019.IB，收益率变动+0bps，对应净基差-0.002，IRR1.43%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.067，IRR1.17%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放4,090亿元，货币回笼6,000亿元，净回笼1,910亿元。
　　交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期