总体情况
　　策略概况
　　从今年累计收益来看，截至2025-09-26，整体表现最好的三类为中证2000指增（+51.95%）、中证1000指增（+38.60%）和中证500指增（+32.08%）；表现最差的三类为期权偏卖权（+0.88%）、CTA截面多空（+1.51%）和CTA跨期套利（+2.33%）。超额表现最好的三类为中证2000指增（+23.78%）、中证1000指增（+15.90%）和量化选股（+10.18%）；表现最差的三类为沪深300指增（+4.58%）、中证500指增（+7.40%）和中证A500指增（+7.63%）。表现最好的三个指数是微盘股指数（+65.84%）、创业板指数（+47.16%）和科创50指数（+46.71%），而表现最弱的三个指数是中证红利（-2.27%）、上证指数（+14.21%）和沪深300（+15.63%）。本周量化多头超额回撤，近期量选策略的小微盘暴露较高，可谨慎对待。在筛选量化时，建议更多关注从超额的进攻性转到超额的来源和抗风险能力。具体可三方向优化：一是配置同策略内独立于风格的量化产品，如换手率自适应的机器学习模型，能快速识别市场环境变化并调整持仓风格；二是选择风控严格、行业约束严的量化产品，其行业偏离小、成分股比例高，超额更稳定；三是进行平行低相关策略配置，如股票端叠加可转债现金管理、ETF套利及股指CTA等低相关策略，降低组合波动。
　　风险提示：因子失效，模型失效，市场主流策略偏移；私募基金业绩来源可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。