股指期货
　　市场表现：9月29日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.9%，报收3862.53点；深成指上涨2.05%，报收13479.43点；创业板指上涨2.74%，报收3238.01点；科创50指数上涨1.35%，报收1470.41点。市场成交21,781亿元，较前日增加120亿元。行业板块方面，非银金融(+3.84%)，有色金属(+3.78%)，电力设备(+3.07%)涨幅居前；煤炭(-0.84%)，银行(-0.46%)，社会服务(-0.24%)跌幅居前。从市场强弱看，IF>IC>IM>IH，个股涨/平/跌数分别为3,574/201/1,654。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入79、-113、-113、147亿元，分别变动+507、+161、-254、-414亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为94.03、73.16、10.45与-3.16点，基差年化收益率分别为-9.22%、-7.32%、-1.66%与0.78%，三年期历史分位数分别为44%、30%、40%及53%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。短期市场有降温的迹象。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：9月29日，债市表现较弱，活跃合约中，二债隐含利率1.432，较前日上涨0.8bps，五债隐含利率1.63，较前日上涨0.48bps，十债隐含利率1.786，较前日下跌3.42bps，三十债隐含利率2.289，较前日上涨5.89bps。
　　现券：目前活跃合约为2512合约，2年期国债期货CTD券为250012.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.038，IRR1.41%；5年期国债期货CTD券为250003.IB，收益率变动+1.25bps，对应净基差0.057，IRR1.32%；10年期国债期货CTD券为250018.IB，收益率变动+1bps，对应净基差-0.007，IRR1.6%；30年期国债期货CTD券为220008.IB，收益率变动+3.35bps，对应净基差0.137，IRR1.08%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放2,886亿元，货币回笼2,405亿元，净投放481亿元。
　　交易策略：短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。