核心观点：
　　美国拟加码对华关税，并对关键软件限制出口。复杂国际形势下科技自立自强重要性凸显，信创软件及工业软件替换已步入深水区，党政信创资金落地、行业信创向核心系统逐步替换。AI产业链国产化进程同样提速，昇腾CANN开放代码、海光CPU开放互联总线等，推动AI产业链全国产化闭环，实现AI产业安全可控发展。国产工业软件受益替换政策和国际形势变动影响，灯塔工厂在十五五期间的加速落地也将为AI+工业软件及Agent相关厂商带来良好发展机遇。
　　行情回顾：
　　10月9日-10月10日，计算机（申万）指数下跌1.83%，跑输沪深300指数1.32pp。
　　投资组合：
　　本期建议：虹软科技、达梦数据、海光信息、恒生电子、万兴科技、深信服、指南针、金山办公。
　　上期回顾：上期建议组合为——虹软科技、达梦数据、海光信息、恒生电子、万兴科技、深信服、指南针、税友股份，同权重下上期组合涨幅为-4.55%，同期计算机（申万）指数涨幅为-1.83%，组合超额收益-2.72%。
　　持续关注标的见报告正文部分
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。