宏观组。
　　1、高频数据中的价格信息总的来看，进入9月，传统产业价格环比走势出现重新回升的迹象，而新能源领域下游需求好于传统行业，因而3季度以来其价格回升势头更为明显且更为持续，并未如传统行业价格那样在7-8月间先涨后跌。
　　2、展望“十五五”，提高企业核心竞争力和增强核心功能，准确把握“五个价值”，有效推进“三个集中”，切实发挥在建设现代化产业体系、构建新发展格局中的科技创新、产业控制、安全支撑作用仍是国资央企的重点发展方向。
　　策略组。
　　1、国庆前后A股融资盘与日历效应：国庆长假前后，融资盘通常呈现出“节前收敛、节后迸发”的变化规律。并且A股国庆节前后市场表现通常呈现出一定的日历效应。国庆节前市场交投相对清淡，部分资金在避险需求下流出，导致市场表现平淡。然而，国庆节后市场风险偏好改善，主要指数往往迎来反弹。从过去十年A股国庆节后一周表现来看，上证指数、沪深300、中证1000指数上涨概率均超60%。行业层面，国庆后五个交易日一级行业上涨概率普遍在50%以上，其中上涨概率靠前的行业集中在计算机、通信、电子等行业，其中银行、非银金融、汽车在国庆后两周和国庆后一个月上涨概率仍然较高。
　　2、从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。