全球市场观察
　　中国股市涨跌互现。港股原材料、信息科技和医疗保健领涨，必选消费、地产建筑与金融领跌，稀土、电讯设备和锂电池等概念股表现较好。南下资金净买入港股110.46亿港元，其中阿里巴巴、腾讯和中芯国际净买入规模居前。投资者对AI热情持续推动科技股上涨，恒生科技逼近历史最长连涨记录。A股传媒、通信和有色金属领涨，纺织服饰、综合和农业板块跑输，服务器、CPO和短剧游戏等概念股表现较好。有色金属与非金属建材期货价格上涨，10年国债收益率小幅回落，人民币兑美元小幅反弹。
　　中国有色金属协会提出严控铜冶炼产能扩张，有关部门正在加快研究加强对铜冶炼产能规范管理的具体措施。中国炼焦行业协会决定对钢厂客户上调部分产品价格，建议焦炭业限产30%，对不接受客户采取减量或停止发货措施。针对墨西哥计划对中国等非自贸伙伴的产品提高进口关税，中国商务部启动对墨西哥涉华相关贸易投资壁垒调查。
　　美股连续回调，医疗、可选消费与材料领跌，能源、信息技术与地产跑赢市场。好数据成为坏消息，美国第二季度GDP增速上修至3.8%创近两年新高，PCE物价指数上涨2.6%，上周首次申请失业救济人数大幅降至7月以来最低，强劲数据降低投资者对大幅降息的乐观预期。美债收益率走高，美元连续上涨。金价反弹，白银创14年来新高。比特币和以太坊大跌，多头遭遇大规模强制平仓，机构资金加速流出。原油先跌后涨。
　　关税再次升级，特朗普宣布10月1日起将对进口厨房橱柜、浴室洗手台和相关建材征收50%关税，对进口家具征收30%关税，对专利及品牌药品加征100%关税（除非正在美国建厂），市场风险偏好将受到打压。美国最大二手车经销商CarMax同店销售和利润降幅远超预期，公司称关税不确定性导致部分消费者提前购车透支近期需求。
　　特朗普签署行政令推进收购TikTok美国业务计划，科技投资者Michael Dell、媒体大亨Rupert Murdoch、硅谷巨头Andreessen Horowitz等特朗普政治盟友参与收购计划，副总统Vance称新成立的TikTok美国合资公司估值140亿美元（市场估计TikTok美国整体业务估值接近400亿美元），该合资公司将负责管理TikTok美国业务，字节跳动将保留不到20%股份。美国两党再次借政府关门进行博弈，特朗普威胁称如果政府10月1日停摆，那么将大规模解雇联邦雇员。