套期保值，即利用期货工具来对冲现货的价格风险的操作和过程，主要原理是期货和现货价格变动往往一致。中国钢材价格周期属性明显，波动较为剧烈，企业有必要进行风险管理。
　　套保效果受基差（现货价格-期货价格）的影响，卖出套保会受益于基差走高，买入套保则受益于基差走低。
　　钢材产业链中，生产商往往进行卖出套保，贸易商卖出套保和买入套保均有，消费商则一般进行买入套保。
　　Risks: Basis Fluctuation, Operational Risk, Policy Changes.风险提示：基差波动、操作风险、政策变化等