油脂:市场情绪仍偏弱
　　蛋白粕:中加关系有进展，菜粕大幅下跌
　　玉米/淀粉:华北深加工到货新低，价格小幅反弹
　　生猪:购销顺畅，价格低位
　　橡胶:节前持续减仓，维持观望
　　合成橡胶:盘面维持区间震荡
　　棉花:新作增产预期下，棉价连续向下调整
　　白糖:糖价止跌反弹
　　纸浆:纸浆主力维持震荡，01压力更为明显
　　双胶纸:下游订单偏弱，市场矛盾不突出
　　原木:现货持稳，盘面震荡
　　【异动品种】
　　蛋白粕观点:中加关系有进展，菜粕大幅下跌
　　逻辑:阿根廷取消所有谷物出口关税，FOB报价下调，吸引买家入场。加拿大总理卡尼和中国总理就包括农业和农产品（如油菜籽)、海鲜以及电动汽车等问题的各自敏感性进行了讨论。中加贸易关系或改善，菜粕大幅下跌。国际方面，随着美联储降息落地，基本面重回主导。阿根廷豆系出口价格下降，出口量预增，利空内外盘相关品种。美豆逐步进入收获期，目前天气预计有利收获推进。南美豆播种进度同比偏慢。世界气象组织预测9月至11月拉尼娜现象可能性为55%。关注天气影响。巴西大豆9月日均出口量同比下降，南美贴水报价震荡走弱。预计南北美贴水偏弱，CBOT大豆盘面考验1000美分支撑力度。国内方面，随着阿根廷大豆和豆粕豆油进口利润打开，进口量预计增长，短期利空国内市场。国内高供应或延续，豆粕累库。远期，关注阿根廷豆系进口量，可能2025年四季度国内豆粕供应增长，2026年一季度供应缺口消失。需求端，能繁母猪存栏同比增长，豆粕性价比仍较高，预示豆粕消费刚需或稳中有增，但关注生猪反内卷影响。水产10月逐步进入消费淡季，料菜粕跟随豆粕运行。
　　展望:豆粕震荡偏弱，菜粕震荡偏弱。美豆逐步进入收割期，阿根廷供应增长，美豆震荡偏弱。国内供应压力主导，双粕震荡偏弱。前期多单可止盈离场后观望。
　　风险因素:进口，天气，宏观。