中美元首会晤预期升温
　　我们判断，9月下半月市场面临的外部地缘政治环境是：中美元首会晤预期升温，地缘风险冲击概率较低，风险偏好有望维持稳定。本次中美马德里会谈，TikTok问题等成果的达成进展或超出市场预期，明确了风险偏好稳定的基础。着眼后续，中美元首会晤预期可能持续升温，今年10月28日韩国APEC峰会前后或是潜在契机，可关注后续是否有双边通话明确更多细节。我们认为，具体元首会晤形式可能取决于中美进一步谈判成果的广度与深度，后续一个月可将双方前期对接与成果视为关键信号，若最终确定会晤形式为特朗普对华国事访问，可能进一步好于市场预期。在上述因素影响下，叠加稀土管制牵制与中期选举需要，特朗普更可能选择对华“寻求交易”，而非“极限施压”，我们认为所谓涉俄二级关税落地概率极低。
　　重点新闻：美联储将在美东时间周三下午公布利率决定和点阵图；美国8月零售额连续第三个月增长，增幅超预期；白宫将对上诉法院阻止特朗普罢免库克的裁决向最高法院提起上诉；米兰宣誓就任美联储理事；特朗普延长达成TikTok协议的截止日期；美国和印度周二在新德里重启贸易谈判；中国商务部发布关于扩大服务消费的一揽子政策措施；中国香港特首李家超将发表施政报告；OPEC+将于本周晚些时候讨论成员国产能问题