模型信号：多维度提示关注沪深300的配置价值。（1）沪深300指数的成交额占比近期有所提升；（2）沪深300在高质量、高股息性价比与成分股待涨占比突出的三大特征。
　　基本面特征——高质量的宽基指数、性价比特征——股息性价比逐渐突出、成分股细拆维度——年内高涨幅股票占比偏低，部分高质量个股仍“待涨”；（3）从市场短期价量指标入手，模型维持提示大盘风格占优信号，短期内5日RSI相对20日RSI大幅下滑，信号提示强烈，此时具备强大盘属性的沪深300指数相对突出。
　　沪深300指增的长期超额收益明显：（1）2015年以来（2015/1/6-2025/9/5等权持有沪深300指增的累计收益率为92.89%，沪深300指数的累计收益率为22.48%，沪深300指增的超额收益为70.40%，长期超额收益突出，年化超额收益为5.31%；（2）近十年时间，沪深300指增每年的超额收益均值、中位数都为正。
　　沪深300指增的整体发展情况与基金经理背景分析：（1）2016年至2025年沪深300指增的规模增长超过700亿元，与大多数权益类基金的规模增长路径不太一样，沪深300指增的规模受市场行情的影响相对更小；（2）有11家管理人旗下有两只沪深300指增产品，例如中欧基金，一只产品由量化基金经理管理，一只产品由量化基金经理与主动基金经理合管，例如中欧基金；（3）8只沪深300指增有主动基金经理参与管理，其中中欧沪深300指数增强的超额收益回撤控制最好。
　　观测今年业绩靠前的15只沪深300指数增强基金，中欧基金的两只沪深300指增都入选：中欧沪深300指数量化增强由中欧量化投资总监曲径管理，中欧沪深300指数增强由王健与钱亚婷合管，其中王健是主动基金经理，该产品也是少有的能兼顾超额收益率、超额收益回撤控制的产品，今年以来在沪深300指增基金中排名第6，在业绩前10产品中超额收益的最大回撤控制最好，体现出主动的主观能动性，也展示出量化的纪律性。
　　中欧旗下的两只沪深300指增：较高的超额收益&较低的相关性：（1）两只产品体现出投资策略的有效独特性：Alpha独特&Alpha较高，一方面说明基金经理的投资策略具备一定特色，因子的拥挤度不高，策略的有效性较强，另一方面从配置角度出发，若该产品放在FOF组合中，能够起到降低组合波动、提高组合收益风险比的特征。（2）中欧沪深300指数增强：由钱亚婷（2022/3/29开始管理）与王健（2024/9/13）合管，产品今年以来的收益率为20.10%，沪深300指数的收益率为13.35%，相对价格指数的超额收益为6.75%。（3）中欧沪深300指数量化增强：今年以来的收益率为17.24%，沪深300指数的收益率为13.35%，相对价格指数的超额收益为3.89%。该产品由中欧基金量化总监曲径管理，该基金利用基本面数据、量价数据、宏观微观另类数据等数据源，利用机器学习模型对个股的未来收益进行预测，并采用量化优化器生成以沪深300风险特征为基准的投资组合，以达到在未来预期收益高的股票上高配，在未来预期收益低的股票上低配的效果，力争挖掘对基准指数的超额收益。
　　风险揭示与声明：本报告数据均来自公开信息，不涉及对未来走势的预测，相关模型构建与测算均基于申万宏源研究客观研究，可能存在模型失效等风险。本报告不涉及基金评价业务，不涉及对基金公司、基金经理、基金产品的推荐。阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解基金产品波动、基金经理个人长期投资风格、历史业绩、选股能力、风险偏好等因素，对基金业绩可能造成的影响。报告内容仅供参考，投资者需特别关注官方基金披露信息。