推荐组合：招商轮船、中远海能、申通快递、韵达股份、圆通速递。
　　建议关注：皖通高速、山东高速、顺丰控股、锦江航运、中远海控、招商公路、福建高速、春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、京沪高铁、广深铁路、嘉友国际、厦门象屿、青岛港、招商港口、东航物流、德邦股份、中谷物流、兴通股份、海通发展、宏川智慧、密尔克卫、招商南油、白云机场、盛航股份、唐山港、上海机场、海晨股份、渤海轮渡、厦门国贸、飞力达。
　　快递数据跟踪：根据交通运输部公告：1）2025.9.1-2025.9.7，周度日均揽收量约5.51亿件/投递量约5.46亿件，环比前一周（2025.8.25-2025.8.31）分别+0.03%/-0.23%；2）2025.9.1-2025.9.7，月度日均揽收量约5.51亿件/投递量约5.51亿件，同比上一年分别+9.49%/+12.20%；3）今年以来（2025.1.1-2025.9.7），日均揽收量约5.29亿件/投递量约5.3亿件，同比上一年分别+20.69%/+22.83%。
　　根据交通运输部国家邮政局公告：2025年1-7月，快递业务量同比+18.7%，收入同比+9.9%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为2089点，环比上涨5.61%。国际集运市场：本周CCFI指数环比下跌2.07%，SCFI指数环比下跌3.21%。SCFI欧洲航线运价为1154美元/TEU，环比下跌12.24%，美西航线运价为2370美元/FEU，环比上涨8.27%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为61705美元/天，环比上涨24.32%。
　　航空数据跟踪：1）根据航班管家数据，2025.09.05-2025.09.11期间国内航班量90266班次，日均12895班，较上周-3.36%，同比+3.78%。2）国内旅客量达1297.47万人次，较上周-0.75%，同比+7.21%。3）2025.09.05-2025.09.11期间国内平均全票价环比-3.44%，同比-0.86%。国内平均裸票价环比-3.91%，同比+3.79%。4）2025.09.05-2025.09.11期间国内客座率为87.24%，较去年同期提升2.81pcts。5）各枢纽机场国内航班量恢复到19年比例：首都74.78%，浦东116.11%，白云113.16%，双流67.49%，宝安114.24%，长水94.90%，虹桥102.76%，海口104.56%，三亚104.46%。6）国际旅客量达147.49万人次，较上周-0.17%，同比+9.33%。7）各枢纽机场国际航班量恢复到19年的：首都67.88%，浦东98.04%，虹桥100.00%，白云88.48%，双流+天府81.85%，宝安99.58%，长水76.94%，海口118.27%，三亚70.75%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。