本报告导读：
　　优必选获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，这是截止目前全球人形机器人最大的合同，我们认为人形机器人产业正处于商业化初期，建议关注人形机器人产业链中具备客户订单和规模化量产能力的优质公司。
　　投资要点：
　　我们认为，本次优必选订单的落地是人形机器人产业在商业化初期的重要标志，我们认为人形机器人行业短期需要重点关注由事件催化的行业景气度波动，而长期则需重点关注产业链上具备确定性的优质公司，推荐美湖股份、新泉股份、宁波华翔、拓普集团、肇民科技、均胜电子。
　　优必选获得2.5亿人形机器人新订单。根据优必选官方微信公众号，继7月斩获近亿元的全球人形机器人企业最大单笔订单后，优必选再次刷新纪录，获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同，该合同以人形机器人Walker S2（具备自主热插拔换电系统）为主，优必选将在今年内启动该合同交付。这也是截止目前全球人形机器人最大的合同。
　　特斯拉发布秘密宏图第四阶段。根据特斯拉官方宣传材料，自创立以来，特斯拉的《秘密宏图》每一篇章的核心思想都始终如一：不妥协地实现可持续性发展。随着人工智能技术的影响力与日俱增，特斯拉《秘密宏图第四篇章》应运而生，特斯拉正在大规模整合硬件与软件，从而创造一个更安全、更清洁、更美好的世界，实现可持续的富足。在第四篇章中，特斯拉的指导原则是致力于实现：（1）增长潜力无限；（2）以创新冲破束缚；（3）通过技术解决现实问题；（4）自动化必须造福全人类；（5）越普惠，越繁荣。其中提出，特斯拉完全自主的人形机器人，不仅在改变着人们对劳动本身的认知，更在重新定义劳动力从何而来、在多大程度上触手可及，及其边界究竟在哪。人们可以让机器人完成那些非常单调或危险的工作。也就是说，特斯拉人形机器人的使命就是把时间还给人类，让所有人可以专注于自己喜欢的事情。
　　特斯拉发布马斯克最新薪酬计划。根据特斯拉当地时间9月5日发布的财务文件，该公司正在请求投资者批准首席执行官马斯克的另一项巨额薪酬计划。该计划显示，如果特斯拉在未来十年内达到某些运营上的里程碑，马斯克将获得12批股票，共计4.23亿股。假设股票数量保持不变，按照当前股价计算，最大潜在价值约为9750亿美元，而马斯克也将拥有其长期追求的25%的投票权。其中的一些运营里程碑包括：交付2000万辆特斯拉汽车、1000万个活跃的FSD订阅、交付100万台机器人、100万辆Robotaxis商业运营等。
　　风险提示：产业发展进程不及预期；国内政策落地不及预期；技术路线变更风险