核心结论
　　苹果与阿里巴巴、百度合作加速推进，国行Apple Intelligence目标年底推出。智东西9月8日报道，彭博社知名记者马克·古尔曼（Mark Gurman）发文称，苹果计划在今年年底前，将Apple Intelligence推向中国市场。苹果把AI功能定位为iPhone 17的核心卖点，目前已在中国内部员工中展开测试，并与阿里巴巴、百度等合作伙伴推进落地。苹果与阿里巴巴合作打造的端侧系统，可以在iPhone、iPad和Mac上分析和调整苹果的AI模型，确保其输出符合当地监管要求。与此同时，百度将作为次要合作伙伴，为Siri以及视觉智能等功能提供支持，类似美版Apple Intelligence中OpenAI和谷歌的角色。根据现有计划，该功能预计将于今年年底前随iOS 26.1或iOS 26.2版本上线，但仍存在一定延期风险。
　　百度昆仑芯性能领先，中标中国移动集采项目十亿级订单。百度昆仑芯已迭代三代，性能较为领先，位于中国AI芯片的第一梯队。昆仑芯与百度飞桨深度绑定，在百度搜索、小度等业务中被大规模部署，稳定性和应用优化经验得以验证积累。今年2月，百度智能云宣布“点亮”昆仑芯三代万卡集群，并计划扩展至3万卡。8月，在中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备（推理型）集中采购项目中，基于昆仑芯的AI服务器产品，在标包1、标包2、标包3中分别拿下70%、70%、100%的份额，三个标包均排名第一，中标订单规模达十亿级，在“类CUDA生态”标段中，基于昆仑芯的AI服务器产品中标份额排名第一。
　　萝卜快跑驶入全球市场，25Q2出行服务次数超220万。今年3月，百度宣布将在迪拜和阿布扎比部署1000台无人车，成为首家与当地政府部门签署大规模合作的自动驾驶公司。7月和8月，全球出行巨头Uber和Lyft又先后伸出橄榄枝，分别在中东、亚洲以及欧洲市场与百度展开合作：年内数千辆萝卜快跑第六代无人车将接入Uber平台，服务覆盖亚洲和中东，并逐步扩展至更多地区；而与Lyft的合作则计划自2026年起在德国和英国率先启动，随后向欧洲其他市场复制。百度创始人李彦宏表示，萝卜快跑2025Q2全球出行服务次数超220万，同比增长148%。截至8月，萝卜快跑累计全球出行服务次数超1400万，位居全球第一。
　　风险提示：技术突破不及预期、应用落地不及预期、行业竞争加剧、宏观经济增长不及预期、国际环境变化。