贵金属
　　沪金涨1.01%，报822.78元/克，沪银涨0.07%，报9770.00元/千克；COMEX金跌0.56%，报3633.00美元/盎司，COMEX银跌0.57%，报41.32美元/盎司；美国10年期国债收益率报4.1%，美元指数报97.88；
　　市场展望：
　　美国关键就业数据显示其劳动力市场已经显著恶化，增强了市场对于联储后续进一步宽松的货币政策预期：美国8月非农就业数据大幅低于预期，新增非农就业人口数仅为2.2万人，低于预期的7.5万人以及前值的7.9万人。且六月份的非农就业人口变动数被调整为减少1.3万人，是2020年末以来的首次下降。本次非农就业分项中多个行业就业总人数出现下降，商品生产就业分项下降2.5万人，其中采矿业、建筑业以及制造业就业人数均录得减少。服务业分项情况也不容乐观，批发业、信息业、金融服务和专业及商服分项就业人数均出现回落，仅教育和保健就业呈现相当韧性，服务部门总就业人数上升6.3万人。同时，政府就业总人数出现1.6万人的减少。本次的非农报告与鲍威尔及其他联储官员的表态相呼应，即美国劳动力市场已出现明确的恶化迹象。这意味着即使美国8月CPI及PPI数据具备韧性，也难以影响联储九月份的降息操作。
　　行情展望：在美联储货币政策走向宽松的过程中，白银价格相较于黄金而言将具备更强的上涨驱动，当前外盘金银比价为87，仍显著高于1971年以来62.1的历史均值水平。CME利率观测器显示，当前市场已经近乎完全定价美联储将在9月议息会议中进行25个基点的降息操作，同时定价在10月份议息会议中存在55%的概率进行进一步25个基点的降息。我们认为，不论是从ADP就业数据还是周度失业数据来看，当前美国劳动力市场已经显著走弱，叠加联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上的定调，美联储在本年度剩余议息会议中将存在超过市场预期的三次降息操作。在这样的背景下，贵金属板块建议维持逢低做多思路，重点关注白银价格的上涨机会，沪金主力合约参考运行区间801-840元/克，沪银主力合约参考运行区间9526-11000元/千克。