光伏：光伏玻璃下月价格有望持续上行，光伏辅材价格开始复苏。根据索比咨询信息，本周EVA粒子小幅上涨，涨幅在0.4%。8月初，光伏玻璃已经开始上调报价，3.2mm和2.0mm均已上调0.5元/平，分别涨至3.2mm玻璃19元/平，2.0mm玻璃11元/平。随着库存持续下降，本周光伏玻璃低价货源持续减少，后续光伏玻璃价格有望持续上行。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注协鑫科技、通威股份、大全能源、福莱特、双良节能、晶澳科技、东方日升等。2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，建议关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，建议关注金晶科技等。
　　风电&电网：“十五五”海洋经济发展规划启动编制工作，强调海上风电将获大力发展；青洲七导管架发运。新华社13日推出第二十二期“中国经济圆桌会”大型全媒体访谈节目，邀请国家发展改革委区域协调发展司副司长马维晨等共同探讨海洋经济高质量发展。会议上马维晨提到将大力发展海上风电等新兴产业，当前海风储备项目超100GW，“十五五”年均装机有望达20GW。近日，青洲七风电项目导管架采购任务已圆满完成，首批大型导管架顺利发运至指定海。风电关注1）海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电。2）单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电等。看好风电主机价格在“反内卷”背景下，持续提升，预计2026年国内价格反转订单密集交付，风机业绩扭亏为盈、盈利弹性大。关注：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能。
　　氢能：隆基绿能40万吨绿色甲醇项目开工！据全球氢能，8月11日，位于乌拉特后旗工业园区内的绿色甲醇项目正式开工。该项目由隆基绿能集团投资建设。2024年8月，乌拉特后旗与隆基绿能集团完成签约；同年9月，隆基绿能乌拉特后旗年产40万吨风光氢储制绿甲醇一体化项目获备案。项目分两期建设，一期年产19万吨绿色甲醇；二期年产21万吨绿色甲醇。项目总投资23.65亿元，将风光绿氢制备与生物质气化技术耦合，通过电解水制氢实现100%绿氢供给，同时利用农业废弃物气化二氧化碳，经催化合成绿色甲醇，每年可处理绿色生物质资源60万吨以上，年产40万吨绿色甲醇，可实现年产值20亿元。项目满产后，每年可固降低碳排120万吨，还将带动风光装机扩容1.05GW，激活氢能装备制造、绿色化工产业链，直接、间接新增1000个就业岗位。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2025年8月W1储能系统项目投标报价区间为0.37元/Wh-0.89元/Wh。均价：8月W1EPC投标报价区间为0.6141元/Wh-1.48元/Wh，储能系统投标报价区间为0.37元/Wh-0.89元/Wh。建议关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
　　新能源车：本周干法锂电池隔膜企业举行闭门座谈会，针对反内卷政策达成了四项共识。其中参会机构和企业包括中国塑料加工工业协会，以及星源材质、恩捷股份、沧州明珠等8家隔膜公司。该座谈会结合目前相关部门对新能源等行业反内卷等相关政策，以及塑料加工和干法隔膜行业实际情况进行分析。而8家隔膜企业则针对恶性低价竞争、技术同质化、产能供大于求、行业自律差等痛点展开研讨。并达成了5项共识：1）价格自律：将价格稳定在成本线以上，以利企业的生存；2）科学释放产能：调控生产节奏，参考60%的供需比区间；3）暂停扩产：未来两年以消化现有产能为主，暂缓新扩产计划；4）加强产业链合作：强产业链交流，成本信息共享；5）希望社会监督：希望产业链相关协会和社会监督，承诺在合理售价下，保证生产供给符合标准要求产品。此次达成的共识是响应国家反内卷等政策的具体实践，有助于稳定干法隔膜价格的稳定。建议关注宁德时代、科达利、龙蟠科技、尚太科技、星云股份、德福科技、骄成超声。
　　风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。