主要观点：
　　光伏：硅料小幅上涨，下游环节价格整体持稳，市场观望情绪延续
　　本周硅料价格小幅上涨，N型致密料、复投料及颗粒料均有不同程度上行；硅片价格整体持稳，市场交投有限；电池片及组件价格延续平盘走势，整体维持稳定。
　　风电：海上风电大型项目集中落地，千兆级基地加速建设推进
　　近期，湖南能源集团红寺堡区1800MW风光项目中标候选人公示，中国电建600MW风电EPC项目中标候选人公示，华电集团1000MW海上风电项目中标候选人公示。海上风电多地推进大型及超GW级项目，前期可研与配套工程同步落地，沿海重点区域开发加速推进。
　　储能：吉利鼓励充电站配储，印尼宣布320GWh分布式电池储能计划
　　531后国内独立储能招标超预期，欧洲大储招标数据持续火热，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：河南氢能货车免收通行费，重庆市加氢站行业发展规划出炉
　　氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
　　电网设备：能源局提出多个电力外送项目建设、规划，特高压建设热度有望持续
　　国家能源局近期提出多个电力外送项目建设及规划内容，“十五五”特高压建设热度预计将持续
　　电动车：宁德枧下窝矿区停产，建议关注正极和碳酸锂投资机会
　　宁德枧下窝矿区停产，碳酸锂期货价格大涨。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，关注正极和碳酸锂投资机会，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。
　　人形：智元发布开源平台，展示市场蓬勃发展
　　智元机器人发布的Genie Envisioner（GE）开源平台。建议关注三个投资方向：1、新技术边际变化的赛道（灵巧手、摆线针轮减速器、电子皮肤）；2、主业扎实转型积极的头部企业；3、新边际变化的个股（新进入t链的标的）。
　　汽车零部件：预计8月车市保持平稳，建议关注有更高确定性标的
　　7月反内卷浪潮推动车市降价减少、促销平缓，车市运行日益平稳，8月预计继续延续以销定产的平稳走势。我们维持年初对于2025年汽车零部件板块投资主线在于“新”的判断，同时我们认为“确定性”的重要性在下半年逐步增强，建议关注在业绩、新产品及客户确定性更高的零部件。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。